这个逻辑，看懂就能赚钱

股市有风险，投资需谨慎。本文所述乃个人投资记录，不作为投资建议。

周三晚上，讲鸡周期的需求端逻辑

本来打算周四晚上，讲鸡周期的供给端逻辑，但最后跳票了

因为没写完

实话实说，供给端的逻辑，比需求端的逻辑，要稍微难那么一点点

所以，想要讲得尽量通俗易懂，并不太容易

我尽量吧

…………

鸡是怎么来的？

一个很简单的问题

鸡是蛋孵出来的，对吗？

蛋又是从哪里来的呢？

蛋是鸡生的

据说有一个人在路上捡到一个鸡蛋，然后就想，先把蛋孵出来鸡，然后鸡再生蛋，蛋再孵出来鸡，然后鸡越来越多，然后鸡换羊，羊换牛，牛换马，最后当驸马，当国王

想到高兴处，啪叽，鸡蛋掉到地上，碎了

这虽然是个老笑话，但我当时听到这个笑话的第一反应，和这个笑话的笑点有点不一样

我不是在听到蛋碎了的时候笑的，我是在想，如果这个蛋孵出来的是个公鸡怎么办？

公鸡不能生蛋啊

能不能和邻居的母鸡勾搭一下，让母鸡下了蛋以后分一点？

万一邻居不同意怎么办？

就算邻居同意，邻居家的公鸡不同意怎么办？

公鸡的冠子可都是红的，没听说有绿冠子的公鸡啊

而且，就算找来了母鸡，你能保证一定能让她下蛋？

万一她就是不下蛋，怎么办？

你一直养着她？

饲料可是每天都要钱的

你只能威胁她

再不下蛋，我就吃了你

看她听不听你的

…………

所以，鸡的商业价值，就这么梳理出来了

公鸡的价值，在于配种加吃肉

母鸡的价值，在于育种、吃蛋加吃肉

配种和育种，要联系起来看

如果生的蛋不孵出来，那就不叫育种

这个蛋只有作为食品的价值，没有作为下一代的价值

上一篇文章我们说过，白羽鸡基本上40天左右就出栏了

这个出栏的意思，就是可以杀了吃肉了

这是这批鸡的宿命

因为他们的出身决定了，他们大概率是不配去留种，不配去生蛋的

连证明自己的机会都没有，他们注定就是被吃肉的

这部分鸡，在他们还是小鸡的时候，会被贴士一个标签，叫做商品代肉鸡

这意味着，他们出生的时候就决定了，他们是作为商品而出生的，他们不会有下一代

挺残酷的，对吗？

但这就是现代工业

现代工业是为现代人服务的

人类是万物的尺度

所以大刘在一篇科幻中曾经尝试过换个视角来写这件事情

说恐龙重新降临地球，发现地球人的肉质鲜美，就决定饲养

可以让每个地球人都无忧无虑的活到150岁，然后作为食物被恐龙吃掉

罗胖说过，正因为被人类喜欢，鸡成了这个世界上最成功的物种

不知道罗胖看了《吞食者》会作何感想

…………

在现代工业体系下，鸡虽然是一种生物，但它的一辈子都是被工业化的

所谓的工业化，就是到什么时候会发生什么事情，都是被实现预定好的，是可控的，可量化的

比如最终大家餐桌上的商品代鸡，他们的上一辈，叫做父母代鸡

父母代鸡的上一辈呢？叫做祖代鸡，也就是祖父母那一代的鸡

祖代鸡还能往上吗？

当然能，但作为股民就没必要再研究了，因为属于科学界的事情了

也就是说，祖代鸡还可以作为商品流通，但曾祖代鸡就属于专利技术和商业秘密，不会流通了

你可以想象一个画面，一个实验室里，一堆穿着白大褂的科学家，捣鼓来捣鼓去，最后终于捣鼓出了一个鸡亚当，和十个鸡夏娃

啊，你没听错，是一个鸡亚当，和十个鸡夏娃，一比十的关系

这就叫做一套曾祖代鸡

然后他们的后代，一个亚当子鸡和十个夏娃子鸡，就作为一套祖代鸡，可以出售了

这一套祖代鸡，也就是亚当子和夏娃子们，他们的生长是严格科学培育的

吃好住好，快乐生长，度过无忧无虑的6个月后，夏娃子才开始下蛋，培育下一代

6个月，也就是半年

半年以后，他们就要进入工业化流程，开始生产下一代

理论上，他们会干足41周，也就是10个月的时间

这10个月的时间，他们大概可以生产出50套父母代鸡

也就是50个亚当当子和500个夏娃娃子

10个月，生550个娃，这就是祖代鸡的能力

卓越的繁殖能力

关键，不但生得多，而且下一代的基因也很优异

类似于曹操很强大，曹操的儿子们也都很强大

曹操本身非常强，文韬武略，是为魏武帝

曹操的儿子们，曹丕和曹植，都是大才子，曹彰，骑射优异，曹冲，少有才名，可惜早夭

曹冲称象的故事，我小时候还看过动画片

但到了第三代，曹操的孙子们，质量就大打折扣了

其实孙子曹睿，还是很不错的

不过是不是曹丕亲生的，好像历史上有些争议

毕竟甄宓这种绝美人妻，真的是曹老板的菜啊

其他的孙子们，真的就不值一提了

所谓富不过三代，从基因传承的角度，也是有些道理的

…………

父母代鸡，也是一夫十妻制

就是一套父母代鸡，依然是一只公鸡十只母鸡

和祖代一样，他们也会度过开心的6个月，然后才开始生产

但和祖代比起来，他们的生产能力就弱多了

41周的时间，他们大约可以生产出130个后代

是的，生产能力只有祖代鸡的25%

是不是感觉，不像曹操到曹丕，倒像是刘备到刘禅

不过刘禅虽然各项属性暴跌，好歹还当了皇帝

刘禅的儿子们，就只能死的死，降的降，命运要凄惨得多了

刘禅当了40年皇帝，享年64岁

但他的七个儿子，没有一个寿命比他长的

祖代鸡和父母代鸡，寿命大约是成长期的24周加上生产期的41周，总共65周，大约450天左右

而商品代鸡，寿命只有40天左右

…………

一套祖代鸡，可以生产50套父母代鸡

一套父母代鸡，可以生产130只商品代鸡

一只商品代鸡，大约重5斤左右

所以一套祖代鸡，大约可以产生50*130*5=32500斤鸡肉，考虑到存活率等数据，按照3万斤来估算吧

也就是说，一套祖代鸡，可以提供3万斤鸡肉

这句话也可以反过来说

每缺少一套祖代鸡，会减少3万斤的鸡肉供应

前面说过，祖代鸡的上一代，技术属于发明专利和商业机密

目前比较优质的祖代鸡品种，主要靠进口

国内也有一些可替代的祖代鸡品种，但还没有经过市场的完全检验，貌似和进口品种的质量差距还比较大

所以啊，不仅仅是芯片被卡脖子，鸡肉也在源头上没有完全实现自主可控

2022年，国内因为疫情管控，叠加国外爆发禽流感，我们的祖代鸡引种数量大幅下滑

2021年，我们大约引进了100万套祖代鸡

而2022年，同比下滑大约20%左右，也就是要少20万套祖代鸡

这会造成多少斤的鸡肉供应减少，大家可以换算一下

大约60亿斤，对吗？

60亿斤鸡肉，这是多少个全家桶啊

当然，这个只是理论值

而且，这个短缺，是有时间传导周期的

一套祖代鸡的引种减少，到对应的商品代鸡供应减少，这个周期大约是14个月左右

这个图来自某上市公司的招股说明书

最了解鸡周期的，当然是做鸡的公司了

从图上可以看到，祖代鸡过了6个月才开始生蛋，蛋孵化3周成父母代鸡

父母代鸡再过6个月生蛋，蛋孵化3周成商品代鸡，养育6周出栏

累计大约是14个月

假设从2022年1月份开始减少引进祖代鸡，那么2023年3月份，白羽鸡商品代鸡的鸡肉供应，就会出现数据同比减少了

2022年3月，美国爆发了严重的禽流感，导致我们在2022年5月份到7月份，没有从美国引进任何祖代鸡

祖代鸡传导到父母代鸡，是7个月左右

对应到父母代鸡苗的上市时间，是2022年12月到2023年2月

事实上，从2022年10月开始，父母代鸡苗的市场行情，就已经开始出现明显的上涨

而现在的行情，更是达到了几年来的高位

而且，这个趋势在短期内，根本没有逆转的可能性

现在全球的禽流感疫情，大家去搜搜新闻就会发现，依然非常非常的严重

虽然我们已经放开了，但国外的鸡老外自己也不够吃啊

而且因为禽流感的关系，就算人家愿意供应，我们这边引种也会非常谨慎啊

当年猪瘟非洲是怎么传过来的，大家还有印象吗？

关键是，就算恢复引种，到父母代上市，也要7个月啊，到商品代上市还要14个月啊

在这段时间，供给端的问题怎么解决？

在需求端受益于复产复工，需求不断上涨的情况下，供给端的缺口却在不断扩大

那么父母代鸡苗的价格会怎么走？

商品代鸡苗的价格会怎么走？

最终市场上鸡肉的价格会怎么走？

市场上的鸡肉板块有多少上市公司？

这些公司分别专注于鸡肉供给端的哪些环节？

哪家公司的业绩弹性最大？

…………

这些问题，大家可以自行思考

如果你真的看懂了这篇文章，这些问题应该不难回答

如果你还有不懂的地方，也没关系

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