08年企业管理知识辅导

财务分析。财务分析的目的和方法
一、财务分析的目的
财务分析是指采用适当的方法，对财务报表中的相关数据进行比较分析和研究，评价企业的财务状况和经营成果，预测企业未来的发展趋势，为报表使用者进行经济决策提供依据。
二、财务分析方法
财务分析方法主要有比较分析法、比率分析法、趋势分析法、结构分析法等。
财务分析的主要内容包括偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析
2、偿债能力分析
(1)短期偿债能力分析[
评价短期偿债能力的主要指标如下:
一、营运资本:营运资本是指企业全部流动资产减去全部流动负债后的余额，是衡量企业短期偿债能力的绝对指标。计算公式为:
营运资本=流动资产-流动负债
二、流动比率
流动比率是指企业全部流动资产与全部流动负债之间的比率，计算公式为:
流动比率=流动资产/流动负债
使用流动比率时，注意事项如下:
①该指标仅反映流动资产与流动负债之间的数量关系， 不考虑流动资产的结构和流动性
②该指标仅根据期末数字计算得出，只能反映期末流动资产与流动负债的比率关系，而不能代表企业在整个期间的偿债能力
③从该指标的公式来看，更容易被人操作[/br]
三、速动比率
速动比率是指企业的流动资产与全部流动负债的比率。
计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债
四、净经营现金流量比率
计算净经营现金流量比率。计算公式为:
经营活动现金流量净额比率=经营活动现金流入净额/流动负债平均余额
(2)长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还全部债务本息的能力。
评价企业长期偿债能力的指标主要有:
一、资产负债率
资产负债率是指企业总负债与总资产之间的比率。
计算公式为:
资产负债率=负债总额/总资产
二、权益负债率
权益负债率是指企业负债总额与所有者权益之间的比率，反映了债务资本与权益资本的比较关系。公式如下:
权益负债率=负债总额/所有者权益总额
三、利息保障倍数
利息保障倍数是指企业在缴纳利息所得税前的利润与利息支出的比率，可以用来衡量企业偿还贷款利息的能力。
计算公式为:
利息保障倍数=息税前收益/利息费用=利润总额+利息费用/利息费用
3。营运能力分析
营运能力是指企业利用各种资产的效率，反映了企业的管理水平。
一、总资产周转率
总资产周转率是反映全部资产运营能力的指标。是指企业所有资产在一年内翻了几番，可以衡量企业在现有资产投资水平下产生销售收入的能力。
计算公式为:
总资产周转率=销售收入净额/全部资产平均余额
二、应收账款周转率
应收账款周转率表示应收账款在一年内周转了几次，反映应收账款在该年的收款频率。
计算公式为:
应收账款周转次数=赊销净收入/应收账款平均余额
三、存货周转率
存货周转率是反映企业存货流动性和销售能力的指标，表示企业的存货在一年内周转了多少次，表示存货的销售频率。
计算公式为:
存货周转率=销售成本/平均存货余额
四、固定资产周转率。固定资产的利用效率直接影响企业的经济效益，因此固定资产周转率的计算是营运能力分析的重要组成部分。
计算公式为:
固定资产周转率=销售收入净额/固定资产净值平均余额
4。盈利能力分析
盈利能力是指企业获取利润的能力。
反映企业盈利能力的指标主要有:
一、销售利润率
销售利润率是指企业利润总额与主营业务收入余额之间的比率，用于衡量企业相对于其销售收入的盈利能力，反映企业控制与销售收入相关的成本的能力。
计算公式为:
销售利润率=利润总额/销售净收入
其次，资产报酬率
是指企业税前利润与全部资产平均余额之间的比率，反映每百元资产所能获得的息税前利润，是衡量企业利用现有资产盈利的指标。
计算公式为:
资产收益率=息税前盈利/全部资产的平均总额
三、净资产收益率
净资产收益率是指净利润与净资产的比值。
计算公式为:
净资产收益率=净利润/净资产平均余额
四、资本保值增值率
资本保值增值率是指期末所有者权益与期初所有者权益的比值。
计算公式为:
资本保值增值率=期末所有者权益总额/期末所有者权益总额
第五，每股收益
是指企业归属于普通股股东的净利润与普通股股数之比，是股份制企业从普通股股东角度评价其盈利能力的指标。
计算公式为:
每股收益=净利润-优先股股息/普通股平均股数。