证券短线交易者眼中的市场

由于期货市场的不确定性，期货投资者有不同的观点和方法来看待和了解市场。一般来说，投资行为按照入市和离场的时间分为长线、中线和短线交易。笔者认为，有时候短线交易者看待市场、分析市场的方法和理念可能更贴近市场实际。前不久，笔者分析了一位短线交易者的成功交易结果，并进行了深入探讨，受益匪浅。
一、短线交易者认为期货市场是一个零和博弈的投机市场
大多数情况下，如果你说一个期货操作者是投机者，他很可能会跟你急。他更喜欢被称为像巴菲特一样的投资者，一个找到价格和价值之间的差异进行投资并获利的人。他更愿意相信自己参与市场促进了期货市场的功能——发现市场价格，使套期保值成为可能。如果评选出一个劳模，或许这种想法和做法能得到更多的赞扬。但是对于期货操作来说，好处并不大。短线交易者认为，从盈亏角度来看，期货市场是一个标准的零和博弈市场。没有新的财富产生，交易的结果只是市场投资资金的再分配。一个人的盈利必然意味着另一个人的亏损，所以不可能共同致富。所以短线交易者更关注市场参与者的行为。打败对方才是最重要的。你要打败的是其他市场参与者，而不是声称要打败一般的市场。
二、短线交易者认为基本面分析对操作的好处不大
坚持基本面分析的投资者津津乐道的是，是基本面改变了图表，而不是图表改变了基本面。他们认为基本面分析是寻找商品价格方向最重要的方法。但短线交易者认为，通过基本面分析很难确定投资者能否准确预测商品价格方向和目标，因此不适合普通投资者在实际期货操作中使用。【/br/】首先，基本面分析涉及的方面非常多，普通投资者很难完全掌握影响商品价格的所有因素，同时也很难逐一验证其真实性和偏离度。如果有遗漏或错误过时的数据，分析结果可能与实际情况完全相反。
其次，基本面出现新情况，一般投资者无法及时把握。通常被称为信息不对称。相对于大机构，中小投资者始终处于信息链的末端。如果基本面分析可以预测价格，那么过时的数据分析结果显然与事实相差甚远。
还是那句话，市场上的新消息对市场的影响程度是很难衡量的。影响价格变化的主要因素有两个。一种是大家或者大部分人已经知道的基本面情况。第二，新消息。对于新消息，投资者很难衡量其对市场的影响，因为我们不知道某个消息是否已经被市场消化，以及消化的程度。所以，我们经常可以看到，当一些消息出来的时候，市场却在向相反的方向发展，也就是人们常说的“在预期中买入，在现实中卖出”。
最后，基本面分析方法不适用于短线操作。在某个时期，商品的基本面可能没有新的消息，但价格也有波动。波动的原因可能是市场参与者对基本面的理解不同，也可能是投资者的恐慌或贪婪心理仅仅因为价格的涨跌而发生变化。那么这个时候坚持基本面分析显然不是一种科学的理解市场的方式。短线操作，不太考虑基本面变化，把握短期波动就够了。
第三，市场的博弈性质使得技术分析不可靠。
在运用技术分析方法分析研究市场的时候，我们发现很多时候技术分析的作用并不大，甚至找不到占优概率。其实这再正常不过了。因为期货市场是零和游戏，就是要“损害”别人的利益，成就自己。如果每个人都采用同样的方法获得收益，那么谁会损失呢？比如某商品期货的k线图上，出现头肩顶。一个标准的上升形态，在突破颈线后，被经典技术分析认为是上升趋势的开始。如果大家都觉得会涨，做了买入操作，那么大盘应该马上就涨停了。其实不是的。孙子兵法说:其实是虚的，但虚是实的。有时候真理掌握在少数人手里，一些投资者或者资金实力更大的投资者觉得市场过度上涨，或者想利用技术上的伪突破制造恐慌，提高突破后的销量。一旦这种努力大于买盘力量，市场就可能反转向下，使得突破无效。然后导致无数的止损单。然后再拉起来...期货的游戏性注定了对手会犯错。不然钱从哪里来？