铁龙物流：铁路扩张时期的垄断者

龙物流公司是a股市场的垄断企业，受益于铁路建设。它的垄断地位是比较牢固的，不是一朝一夕可以打破的。今日投资《在线分析师》显示，公司2008-2010年综合每股收益预测分别为0.34元、0.35元、0.39元，对应的动态市盈率分别为17、16.6、14.9倍；目前有7位分析师跟进，3位分析师建议“强烈买入”，4位分析师给出“观望”评级，综合评级系数为2.14。
铁路特种集装箱业务是公司未来可持续增长的最重要动力，也是公司跟上国际先进同行的潜力所在。
特种箱市场将逐步发展。虽然受运能有限、设施落后、运输产品初级、沿海产业布局集中等因素影响，目前我国铁路集装箱发展仍然滞后。但未来随着铁路投资的增加，铁路运力将逐步释放，18个集装箱中心站和双层集装箱通道将逐步建成，中国工业化进程将推进，经济重心将转移。据预测，未来铁路集装箱包括公司经营的特种集装箱的发展趋势将是向上的。
公司发展特种箱市场主要基于两个客观条件:市场需求和铁路运力支持。比如高附加值肥料矿粉的进出口，对损耗和质量保证的要求更高。铁路集装箱运输既能满足这些特殊要求和低成本优势，又能节约包装成本，提高装卸效率。因此，这一市场对公司专用箱的需求应运而生。在运力允许的情况下，公司还在西南地区和广西港口之间开行列车进行运输，逐步形成了相对较大的干散货集装箱业务。
申银万国表示，未来公司还将重点发展油罐和水泥罐市场，以满足润滑油等对运输方式要求较高的油品的运输需求，逐步替代老旧油罐车，满足长距离散装水泥的运输需求，降低包装成本，减少运输污染。这两个市场也有很大潜力。该公司已计划在下半年采购1000个油罐和500个水泥罐，并在年底前投入运行。此外，公司还积极研发铁路冰箱。
日信证券认为，由于特种集装箱业务的垄断地位以及2010年后的高增长，应该大胆赋予铁龙物流铁路特种集装箱业务30倍的市盈率。给予短期高增长的货运和港口物流业务15倍市盈率。给基本无增长的客运业务10倍2009年的市盈率。剔除房地产和混凝土业务，分部估值结果显示，公司2009年和2010年的合理股价分别为6.2元和7.5元。考虑到特种集装箱业务的长期前景，2010年后铁龙物流的合理价值将继续提升。建议投资者，尤其是长期投资者，在控制好相关风险的基础上买入该股。
风险因素:海运集装箱对公司业务的竞争。