金融不良资产批量评估初探

在总结实践经验的基础上，中国资产评估协会近日发布了《金融不良资产评估指导意见(试行)》。该规范性文件满足了金融不良资产交易市场相关各方的需求。随着金融不良资产处置高峰的到来，资产评估作为资产处置定价的关键环节，将在这一处置过程中发挥重要作用。本文试图对金融不良资产批量评估进行初步分析，同时期待专业人士更多更深入的研究和实践成果。
四大金融资产管理公司(AMC)在1999年和2000年接受了四大国有银行约1.4万亿元的不良贷款。经过四年多的处置，截至2005年3月底，共处置不良资产6885.5亿元，约占接收总额的一半。但与此同时，中国银行、中国建设银行在股份制改革过程中将释放大量不良资产，工商银行股份制改革方案的实施也将释放不良资产，金融不良资产的市场交易需求将再次扩大。根据有关方面的要求，在争取资产处置和回收的前提下，为避免不良资产延迟处置造成的贬值，提高处置效率，未来几年四大资产管理公司将加快处置进度。可以预见，未来几年，全国范围内批量处置不良资产的高峰即将到来。
资产评估作为资产交易定价的关键环节，在批量处置金融不良资产的过程中必将发挥重要作用。近日，中国资产评估协会发布的《不良金融资产评估指导意见(试行)》适应了不良金融资产处置的需要。但需要注意的是，金融不良资产评估的标准还有待进一步深化。金融不良资产评估还有很多空白需要填补，其中批量金融不良资产评估是需要规范的一个重要方面。本文试图对不良资产批量评估进行初步分析，同时期待专业人士更多更深入的研究和实践成果。
一、不良资产批量评估分析
解决问题的出发点应该是先明确定义和概念。金融不良资产的批量评估源于金融不良资产的“打包处置”。但不良资产的批量评估与其“打包”评估还是有区别的。打包通常是指对已识别的不良资产包进行处置的评估。金融不良资产的批量评估，除了评估“资产包”的价值，可能还有其他目的。比如需要了解资产的价值以便日后灵活打包，或者需要摸清某个局部区域、某个层面的资产以便制定相应的处置策略，等等。
批量评估的特点是同一批评估的不良资产户数或笔数较多。最近出台的《金融不良资产评估指导意见(试行)》为不良资产评估建立了一个总的理论框架，但基本上是对每家“户”不良资产评估的标准要求。但当面对一批户或笔数庞大的不良资产时，如果按照资产评估的一般做法，工作量会非常大，耗时耗力，最终不良资产的处置收益可能会低于其处置成本。在这种情况下，不良资产的评估也就失去了意义。因此，有必要对这样一批不良资产的评估进行专门研究。
二。批量评估的几种方法
根据现有经验和初步探索，金融不良资产批量评估有以下几种方法。
方法一:统计抽样法
统计抽样法是根据统计方法从待评估的总资产中选取一定数量的样本，进而推断出总资产的评估值。
方法二:经验抽样法
经验抽样法是按照实证分析的方法，从待评估的总资产中选取一定数量的样本，进而推断出总资产的评估值。这种方法使用起来很灵活，比如“二八法”以及由此演变而来的类似方法。“2月28日法”是对金额比例占80%左右但数量只占20%左右的资产进行抽样。关键在于经验抽样的合理性。
方法三:逐户分类法
逐户分类法是将资产包中的资产按照一定的标准进行分类，逐户进行评估。这种方法适用于批量不良资产，资产金额较小。上门分类法可以按照价值评估或价值分析等业务类型进行分类，也可以按照资产价值、地区和行业等进行分类。应根据资产的具体情况和处置安排，选择适当的分类。
方法四:回归模型法
回归模型法是通过分析不良资产处置的历史数据或样本数据，建立回归模型，在此基础上计算整体不良资产的评估值。这种方法可以与上面提到的其他方法相结合。
三。效率与风险控制
批量金融不良资产评估有很多方面需要进一步研究，但笔者认为需要把握的核心问题是效率与风险控制的平衡。也就是说，在达到一定价值评估精度的条件下，应尽可能提高评估工作的效率。特别是当采用样本评估法反映包括非样本资产在内的不良资产总价值时，存在相当多的风险。要实现效率和风险控制之间的平衡，我们至少应该重视评估实践和评估管理。