《案例分析》复习笔记系列(67)

分析:
1。现金流入
现金流入由产品销售(营业)收入、固定资产残值回收和流动资金回收构成。
计算时应注意:
(1)项目投产日，尚未达到设计生产能力，此时的销售收入不同于生产期末的销售收入。
固定资产残值的回收一般在项目计算期的最后一年进行一次，固定资产残值的回收金额应按照题目中给出的固定资产折旧方法计算。
(2)流动资金也在项目计算期的最后一年回收一次。
需要注意的是，流动资金的回收金额是项目的全部流动资金。
2。现金流出
现金流出由五部分组成:固定资产投资、流动资产投资、经营成本、销售税金及附加、所得税等。
3。固定资产投资(全社会固定资产投资):包括固定资产投资、预备费、建设期利息和投资方向调节税四部分。
4。在计算固定资产投资时，应注意计算建设期的利息。一般来说，对于按年平均分配的贷款总额(注:“平衡”)，计算利息的原则是当年贷款计息半年，上年贷款在次年计息全年。计算公式为
年应付利息=(年初累计贷款本息+本年贷款额/2)*年实际利率(非名义利息)。
5。营业成本=总成本—折旧费用—摊销费用—维护费用—贷款利息
6。应纳税所得额=销售收入—(总成本+销售税金及附加)
其中:总成本=营业成本+折旧费用。
7..销售税金及附加=销售收入*销售税金及附加
8。项目的财务内部收益率反映了项目占用资金的盈利能力，是考核项目盈利能力的主要动态指标。
在财务评价中，将所有投资或自有资金的财务内部收益率(FIRR)与行业基准收益率或设定的折现率进行比较。
当财务内部收益率(FIRR≥行业基准收益率或设定的折现率)时，可认为其盈利能力已达到最低要求，财务上可行。
9。动态投资回收期=累计净现金流量现值开始出现正值的年数-1+[上年累计净现金流量现值的
绝对值/当年净现金流量现值]答案:
问题1:
解:见表1.1
问题2: Br/]问题3:
解:投资回收期=(9-1)+|-23.60 |/30