造价工程师:建设项目财务评价

1财务评价的一般概念
1.1财务评价是对项目的直接财务效益和费用进行分析计算，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、偿债能力和外汇平衡情况，从而判断项目的财务可行性。
1.2财务评价的作用
(1)考察项目的财务盈利能力。
(2)用于进行适当的资金规划。
(3)为协调企业和国家的利益提供基础。来源:www.examda.com
1.3财务评价的程序
(1)估算现金流量；(2)编制基本财务报表；(3)计算和评价财务评价指标；
(4)进行不确定性分析；(5)风险分析；(6)得出评价结论。
1.4财务评价的内容和评价指标
(1)财务盈利能力评价主要考察投资项目的盈利能力。为此，需要编制三种基本的财务报表:全部投资现金流量表、自有资金现金流量表和损益表。计算财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资收益率等指标。
(2)投资项目的资金构成一般可分为借入资金和自有资金。自有资金可以长期使用，借入资金必须按期偿还。项目的投资者自然要关心项目的偿债能力；借款人资金的所有者——债权人也非常关心贷款资金能否按时收回本息。项目的偿债能力分析可以在贷款偿还表的基础上进行。为了表明项目的偿债能力，可以采用提前还款的方法进行计算。在计算中，贷款利息一般假设为:长期贷款，当年贷款计息半年，当年还款计息一年。
(3)外汇收支平衡分析主要是考察计算期内各年与外汇收支有关的项目的外汇盈缺情况。在编制外汇资产负债表的基础上，可以知道各年的外汇盈缺情况，并根据外汇无法平衡的那几年的外汇短缺情况提出切实可行的解决办法。
(4)不确定性分析是指在没有足够的信息来描述因素随概率变化的规律时，估计可变因素对项目可行性的影响程度和项目承担风险的能力的一种分析方法。不确定性分析包括盈亏平衡分析和敏感性分析。
(5)风险分析是指分析项目的经济评价指标在可变因素的各种可能状态下的数值，从而了解项目的风险状况。
2基本财务报表的编制
2.1现金流量表
2.1.1全部投资现金流量表的编制
(1)现金流入是产品销售(营业)收入、固定资产残值回收和流动资金回收的总和。
(2)现金流出包括固定资产投资、营运资金、经营成本和税金。固定资产投资额和流动资金分别取自固定资产投资估算表和流动资金估算表。
(3)项目计算期内各年的净现金流量为各年的现金流量减去相应年份的现金流出量，各年的累计净现金流量为本年和以前各年的净现金流量之和。
(4)所得税前现金流量净额为上述现金流量净额加所得税之和，即现金流出中不含个人所得税时的现金流量净额。
2.1.2自有资金现金流量表的编制
(1)现金流量所有者各项目的数据来源与所有投资现金流量表的数据来源相同。
(2)现金流出项目包括:自有资金、贷款本金偿还、贷款利息支出、经营成本和税金。贷款的本金偿还由两部分组成:一部分是贷款本息计算表中本年的本金金额；一部分是流动资金贷款本金的偿还，一般发生在计算期的最后一年。贷款利息支付金额来自总成本暂估表中的利息费用项目。现金流出中的其他项目与所有投资的现金流量表中的项目相同。
(3)项目计算期内各年的现金流量净额为各年的现金流量减去相应年份的现金流出量。