理财案例（这两个理财躲坑案例）

上周直播时，和大家聊过一些理财产品的选择技巧。

今天通过几个案例，和大家详细说说。

1

A 产品

客户来咨询时，产品材料宣传，业绩年化50%多，看上去挺猛：

但细细查了下，这家产品规模并不大，居然发了100多只私募产品，而且大部分产品的业绩，都没披露，只能看到少数，拿出来宣传的产品业绩：

一方面，这些展示业绩的产品，很明显，一致性比较差。

如去年8月，发了3只产品，最高的14%，最低的只有5%，差异还是挺大的。

如果看着年化50%收益的宣传，去年8月买了上图中的8号产品，这会一定在怀疑人生。

另一方面，产品宣传材料，也很有心机。

客户咨询百思特网老南时候，已是7月底，但宣传材料上的业绩（上图），截止日定在2月初，春节前。

为啥？很简单，春节前，正是A股今年最高点，之后不少产品下跌幅度，非常大。

也就是只给你看，最漂亮的业绩区间，至于下跌，能藏就藏。

这里插一句，这样有“心机”的推荐材料，真的挺多的，老南前两天也看到一家。

8月份的推荐材料，产品业绩曲线，选择截止到6月底，看看，业绩多漂亮：

经常看老南文章的，应该知道，我们之前反复提醒，6月中下旬要降低股票资产仓位。

看看8月份，这个产品的真实业绩曲线：

是不是差距很大？

虽然我们不能因为这事，就说产品不好。

但对于产品分析而言，不能只关心市场好的时候，能赚多少，更要关心市场不好的时候，风险控制做得如何。

后来，老南还侧面了解了下，这家用来做业绩展示的几个产品，规模最小的仅500多万，最多的也就1000多万。

这就很明显了，靠规模极小的产品，“做”出漂亮的业绩曲线，然后用这些模特去募资。

至于其他产品的业绩，反正我不公开，新客户查不到，典型的挂羊头卖狗肉。

所以，老南建议客户，不是很看好，如果真想买，就买那几个展示业绩的产品，其他的就算了。

2

B 产品

客人发来时，老南一看产品名，熟得很，某知名量化私百思特网募的量化多头，业绩也还不错，买也能买。

差点就直接回复客户了。

好在还算谨慎，把材料看完，还真发现问题了：

这家产品，管理费正常是1.5%，这里是2.5%，贵了66%；

业绩提成正常是20%，这里是30%，贵了50%；

认购费正常是1%，这里是2%，贵了100%。

这就相当过分了啊，假设买了100万，一年后赚了10%。

正常是1万认购费+1.5万管理费+2万业绩提成，4.5万的成本。

这个渠道，直接是2万认购费+2.5万管理费+3万业绩提成，7.5万的成本。

嗯，客户的100万赚了10万，最后只到手2.5万，不如买银行理财去了。

所以，上周直播，老南特地提醒过，一定要关注下产品费率，一不留神，会差很多。

市场平均水平，还是可以接受的，但比市场平均水平明显高很多，那就要注意了。

老南历史最高纪录，一个产品，换个渠道，帮客人省了20万，是不是很夸张？

3

最后，还是提个醒。

这阵子，老南发现不少股票型公募、私募，都在募新产品。而且有不少是封闭的，突然开放募集。

这个位置，不少成长股不便宜，价值股回调后稍微有点空间，但并不是18年底那样，显著的价值洼地。

尤其如我们半年视频和前几次直播聊过的，下半年、明年，整体经济会比较困难，货币、信用，也谈不上非常宽松，这样的背景下，股市其实挺难做的。

这时候募集资金，给人一种准备过冬的感觉。再不募，等后期不少产品业绩下来后，会越来越难募，还面临不少赎回。

所以，从配置角度，老南依然建议，今明两年，股票类资产，中配或者低配更加稳妥。高配或超额，会比较尴尬。

虽百思特网然少部分行业或个股会有机会，但很多产品的业绩，会比较难看。

结

理财，如同西天取经，一路既有淳朴百姓，也有妖魔鬼怪。务必学会火眼金睛，识破各种套路，不然真到不了西天浮屠。

所以，千万别仅看推荐材料，脑子一热就买了。不然，买错了，钱一旦亏了，就很难有亡羊补牢的机会。

-END-