优秀行业之消费行业 在全球范围来看，消费行业无疑是周期性最弱的行业，特别是必须消费，这也就照成了整个消费行业具有向上的走势，长期来看，收益是...

https://xueqiu.com/9598559603/146100203在全球范围来看，消费行业无疑是周期性最弱的行业，特别是必须消费，这也就照成了整个消费行业具有向上的走势，长期来看，收益是最高的，从历史数据来看也是如此，这点在中国的A股也不列外，如果只选择一种行业做定投，消费行业无非是首选。

数据统计：

159928消费ETF成立于2013年，目前总收益206.84%,规模43亿，510150消费ETF成立于2010年，目前总收益82,43%，规模2.12亿，512600主要消费ETF成立于2014年，目前总收益201.75%，规模0.19亿，000248中证消费，成立于2017年，目前总收益105.69%。规模29亿，数据来看都是及其优秀的，完败大多数基金经理，个人认为一个组合中应当时刻保持消费基金，从而保持组合的稳定性。

如何挑选消费行业的基金呢？

消费行业固然是一个好的行业，但每只基金的表现却不一样，如果选择不好，在时间的复利作用下，长期收益是有很大差距的，今天主要完整的介绍一下整个消费行业的选择，包括主要消费，可选消费和食品饮料三个方面进行筛选。

目前市面上主要的消费基金有：006671 001044 008166 510630 512600 370023 159928 510150 512600 000248等，一看基金数量较多，但其实我们重点需要关注的就是中证消费和消费红利。。

再开始选择前，我们需要对整个消费行业做一通梳理，了解其个细分子行业的收益率和其特点，然后在进行投资，这也是知己知彼，百战不殆。

中证行业分类细分如下：

其中我们主要投资的就是主要消费，因为数据统计显示，各个国家收益率最高的就是主要消费，而可选消费是会受到老百姓口袋子的影响，毕竟经济不好的时候，汽车还是等等再买，但是柴米油盐却少不了。

大消费行业里面的指数主要有如下几个：

主要消费赛道：

ａ．中证主要消费红利指数

ｂ．中证白酒

ｃ．中证申万食品饮料指数

ｄ．国证食品

ｅ．中证主要消费指数（就是中证消费）

ｆ．中证食品饮料指数（CS食品饮）

ｇ．中证酒

ｈ．上证消费

可选消费赛道：

ａ．家用电器

ｂ．全指可选消费

ｃ．中证可选消费指数

主要消费＋可选消费：

ａ．中证消费50指数

ｂ．中证消费龙头指数

ｃ．上证消费80指数

指数虽然很多，但是从底层选择就不会太难的，由于可选消费赛道天然不如主要消费优质，先排除掉可选消费和“主要消费＋可选消费”这两类的指数（注意，这里排除掉这两类指数并不是说这些指数不好，通常由于消费这条大赛道本身就具有其他行业无法比拟的优势，可选消费的很多企业的长期投资收益相比于其他行业来说也很可观，其中可选消费行业内白色家电子行业内像格力、美的都很优秀，但并不是快消品。

在主要消费赛道内，由于“中证酒”选取涉及白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司股票作为成份股，其赛道远没有中证白酒优质，所以剔除中证酒指数。上证消费由于样本空间没有中证主要消费好，所以这里也剔除。中证申万食品饮料指数由于没有基金跟踪，所以这里先剔除。

此时只剩下：

ａ．中证主要消费红利指数

ｂ．中证白酒

ｃ．中证食品饮料指数（CS食品饮）

ｄ．国证食品

ｅ．中证消费

针对这五个指数，我们先进行一个年化收益率数据统计，看看其优越性。

消费红利：29.95% 中证白酒：23.26% 食品饮料：23.23% 国证食品：23.02% CS消费50 22.34%中证消费：21.87%

如果按照年化收益率来看，我们是要选择消费红利的，然后中证白酒和食品饮料也不错，但是这两个指数都有其局限性，消费红利中添加了红利因子，在有些时候会失效，中证白酒行业过于集中，因此最好配上国证食品或者CS消费50 做一个消费行业的基金组合。

然后我们再看看这几只指数的选编方法和其十大权重股，相信会有更加深刻的认识。

消费红利指数

样本空间：

中证行业红利指数的样本空间由满足以下条件的沪深 A 股构成：

（1）过去两年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于 0；

（2）过去一年内日均总市值排名在全部 A 股的前 90%；

（3）过去一年内日均成交金额排名在全部 A 股的前 90%。

简单说就是过去两年都有现金分红并且流动性不能太差

选样方法：

对样本空间内股票，计算其过去两年的平均税后现金股息率，并在行业内由高到低降序排名，选取排名在前 30 名的股票，

加权方式：股息率加权

中证消费

中证主要消费指数由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。

中证行业指数系列以中证 800 指数为样本空间，依据中证行业分类，分别选 取属于能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息 技术、电信业务以及公用事业的股票，构成 10 条中证行业指数，以反映不同行 业上市公司的整体表现。

主要是以市值加权

中证白酒：

食品饮料 CS食品

中证食品饮料指数以中证全指为样本空间，选取归属于饮料、包装食品与肉类两个行业的上市公司股票作为成份股，以反映食品饮料类相关上市公司整体表现，为市场提供多样化的投资标的。

CS消费50

中证消费50指数由沪深两市可选消费与主要消费（剔除汽车与汽车零部件、传媒子行业）中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成，以反映沪深两市消费行业内50家龙头公司股票的整体表现，为指数化产品提供新的标的。

由此可见，这些指数，成分股几乎高度重合，但是最后一个CS消费50里面有可选消费，先不考虑。

投资策略：

跟踪的基金及其费率：

泰达消费红利指数A(008928)：管理费+托管费0.6%。

招商中证白酒指数分级 (161725)：管理费+托管费1.22%，综合费率偏高

天弘中证食品饮料指数A (001631)管理费+托管费0.6%

汇添富中证主要消费ETF（159928）管理费+托管费0.6%

汇添富中证主要消费ETF联接 (000248)管理费+托管费0.6%

消费行业作为优秀的行业，具有普遍高估的倾向，一般是很难出现极好的投资机会和极低的估值，所以别太妄想买的太便宜，考虑到我们是长期投资，那么在组合中始终都会配置这内基金，因此可以定投消费行业的基金，同时在出现极大的机会，特别是牛市的时候，可以重仓消费行业指数基金，个人觉得在百分位20%左右即为较好的投资机会了。在组合上可以考虑将消费红利，中证白酒和食品饮料做成一个组合，从而贴近消费红利指数基金的收益率。