清洁能源正在取消天然气厂

尽管 COVID-19 在 2020 年扰乱了经济和日常生活的许多方面，但清洁电力的趋势仍然强劲。随着公用事业和其他投资者的广泛采用，可再生能源和存储技术成本继续下降，而新的燃气发电厂面临着越来越大的财务阻力。

来自竞争市场的数据开始反映这一新兴现实。截至 2020 年年中，美国两个最具竞争力的电力市场（德克萨斯州的 ERCOT 和东北部的 PJM）计划建设的发电厂项目已显示出从天然气到清洁能源的显着转变。与清洁能源相比，天然气发电现在只吸引了一小部分投资者的兴趣，并且很快就会看到其市场份额相应下降。

虽然来自领先市场的这一证据对能源客户和气候来说是个好消息，但需要在全国范围内复制这种成功，以使电力部门的排放轨迹符合避免气候变化最坏影响的途径。批发市场之外的其他批发市场和垂直整合的公用事业公司有明显的机会进一步开放其资源投资流程，并利用清洁能源创新和降低成本的好处。

投资者越来越重视清洁能源而非天然气

互连队列——跟踪提议添加到区域电网的新一代项目——为新发电厂的市场趋势提供了领先指标。并非这些队列中的所有项目都最终建成，但队列中的资源组合代表了市场优先考虑哪些投资。

在过去两年中，来自 PJM 和 ERCOT 的互连队列数据显示，新天然气急剧转移，可再生能源项目急剧增加。在这两个地区，投资者根据竞争市场中的预期回报为项目融资，而不是基于垄断、垂直一体化公用事业监管机构允许的成本回收预期。换言之，这一趋势代表了在竞争激烈的市场中投资者内部风险和回报计算的变化，反映了基于市场的对不同动力源潜在经济价值的共识。

图 1：PJM 和 ERCOT 互连队列的演变，2018-2020

如图表 1 所示，这种新兴的投资者对天然气与清洁能源的可融资性的看法再清楚不过了。2018 年，ERCOT 和 PJM 队列中的清洁能源容量已经比天然气多 45%。从那时起，上线的天然气产能略高于风能、太阳能和储能；但是，虽然清洁能源队列增加了一倍多，但天然气队列已减少一半，价值超过 300 亿美元的天然气项目被取消或以其他方式放弃。目前，ERCOT 和 PJM 计划建设的风能、太阳能和储能项目的容量是新建天然气项目的 10 倍以上。

是什么推动了这种转变？

尽管 COVID-19 可能导致最近计划的天然气添加量有所下降，但它并不是唯一的驱动因素。这种趋势已经持续多年，更广泛的投资者现在已经意识到其影响。例如，就在五年前，在 ERCOT 中，互连队列包含提议的天然气和可再生能源发电能力之间的平均分配。然而，2015 年队列中的天然气产能开始稳步下降，远早于 COVID-19 大流行和相关的经济衰退（图表 2）。与此同时，即使在大流行期间，排队中的可再生能源和存储项目也在继续增长。

图表 2：按资源类型划分的 ERCOT 队列中的月容量

在 ERCOT 和 PJM 市场，投资者根据竞争风险和回报情况优先考虑项目，而不是监管机构允许的成本回收。因此，很可能有一个更基本的驱动因素在起作用：原始经济，受清洁能源成本不断下降和投资新燃气产能的相关风险所驱动。

不断增长的清洁能源商业案例

2019 年，RMI 发布了清洁能源投资组合不断增长的市场，该报告发现清洁能源投资组合 (CEP)——可再生能源、存储和需求侧管理的组合——比计划中的燃气发电的绝大多数容量成本更低。发电厂。具体而言，该研究表明，CEP 的成本低于拟议联合循环容量的 95% 和燃气轮机容量的 60%。

此外，研究发现，到 2035 年，建设新 CEP 的成本将低于运营 90% 的拟议联合循环产能的成本。这就产生了一种风险，即新的燃气发电厂可能在其使用寿命结束之前就面临搁浅的成本风险。

清洁能源的基准成本在过去一年显着下降。我们更新了我们的分析，使用来自美国能源部赞助的2020 年度技术基准(ATB) 的可再生能源和存储成本的新数据，并改进了存储如何有助于满足峰值需求的表示。我们发现 CEP 现在比新建的天然气厂更具竞争力。

重要的是，这一更新的分析表明，大多数拟建的天然气厂将在建设后的 10 年内面临搁浅的成本风险。如果清洁能源的成本和效率改进继续接近其历史速度（例如，如 2020 ATB 的高级情景所示），到 2026 年 90% 的计划联合循环产能将面临搁浅的成本风险。 对于许多燃气电厂，这可能意味着它们在服役之日就已经是搁浅资产。

图表 3：使用 2019 年和 2020 年清洁能源成本数据的 CEP 分析比较

通过竞争实现具有成本效益的脱碳

证据是明确的：当允许清洁能源在公平的竞争环境中与天然气竞争时，它就会获胜。但是，许多垄断的、垂直整合的公用事业公司在竞争采购的方法上仍然落后，并且通常优先考虑向他们的系统添加天然气。这些决定可能会锁定成本、碳排放或两者兼而有之，从而增加经济负担并减缓减缓气候变化最坏影响所必需的脱碳步伐。

但即使没有联邦甚至州一级的全面气候政策，仍然有一种行之有效的方法可以为所有公用事业客户释放清洁能源创新的好处：能源之间的公开竞争，以最低成本提供最高价值. 重组市场中资源之间的公平竞争，以及垄断市场中围绕全源采购的新兴最佳实践，可以让清洁能源发挥最大潜力。

竞争性市场表明，清洁能源组合可以实现成本和碳节省；该国其他地区已经过时了。

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