为什么越低执行价格的看涨期权费越高？

期权合约的价值取决于时间和内在价值，执行价越低的看涨期权合约价格就会越高，相反的执行价越高的看涨期权合约价格就会越低。

影响期权费的因素主要有以下三点：

1)标的股票价格的波动性，股价的波动性越大，期权价格也越高，反之，期权价格就越低；

2)股票价格，股票价格指的是期权合约所对应的个股价格，在期权费率差异不大的前提下，期权价格的高低很大程度上由对应股票的价格决定；

3)期权到期时间，同一标的股票的不同期限期权，到期时间越长，期权的时间价值就越大，期权价格就越大。

怎么选择不同期权费的合约？

1.行权价与标的资产价格：期权费的高低与期权的行权价和标的资产价格之间存在关系。通常情况下，行权价越接近或等于标的资产价格，期权费就越高。因此，如果您认为标的资产价格会上涨，可以选择更高的期权费和较低的行权价，以期获取更大的收益。

2.到期日和时间价值：期权费的大小还取决于到期日和时间价值。如果期权的到期日越接近，时间价值就越小，期权费也就越低。因此，在期权到期前购买期权可能比较划算。

3.波动率：波动率是衡量标的资产价格波动程度的指标。如果预计标的资产价格波动率会增加，期权费也会相应上涨。因此，如果您认为标的资产价格波动率会增加，可以选择更高的期权费。

4.风险承受能力：购买较高期权费的合约意味着您需要承担更高的投资风险。因此，在选择期权合约时，需要考虑自己的风险承受能力和投资目标。

投资者在选择期权合约时还需要综合考虑其他因素，如市场预期、经济环境、政策变化等。建议投资者在进行期权交易前，充分了解合约条款和市场动态，同时制定合理的投资策略和风险控制方案。

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