admin 百科大全 2023-02-27 21:01:08

氟、磷化工联袂上涨涨价概念发酵成热词八大方向值得关注

今日(2月27日)，化工相关板块表现活跃，其中，氟化工、磷化工板块涨幅居前。个股方面，近200亿元总市值的三美股份拉高涨停，兴发集团涨超8%，永和股份、云天化、巨化股份、川恒股份等股涨幅居前。

涨价概念催动行情，磷氟化工景气升温

消息面，受供需矛盾加剧影响，磷矿石价格近日再度表现强势，据数据显示，继2月中上旬四川磷矿石率先上调40-50元/吨后，贵州磷矿石交易价格跟涨30-40元/吨，2月24日贵州磷矿报价再次调涨20元/吨。国信证券指出，后续春耕即将启动、磷酸铁投产进程加速，我们看好磷矿石资源属性愈发凸显，中长内将持续紧张，价格有望进一步上涨。受消息提振，磷化工股今日普遍走强。

近年来，国内磷酸铁新增产能迅速释放，加速催动上游磷矿需求，国内磷矿价格由此持续攀升，受此提振，相关企业业绩也持续维持高增态势。以已披露的年报预告统计，川恒股份去年全年业绩增速(归母净利润下限同比)近90%，川金诺、云天化、兴发集团、川发龙蟒则分别同比增长近74.5%、59.3%、36.6%、25.9%。多家公司表示，其业绩高增主要受益于磷矿相关产品营收及毛利率上升影响。

同样受益于涨价逻辑，氟化工板块今日也大幅走高。据悉，作为氟化工重要下游的制冷剂行业近期反转预期抬升，市场预期氟化工后续有望开启景气修复。太平洋证券指出，随着基期结束，我国第三代HFCs制冷剂依靠亏损争夺市场份额的竞争环境将得到改善，重回理性发展的轨道。R32、R134a等主要三代制冷剂产品的毛利将逐步改善。随着基准期结束，行业有望迎来价格和盈利拐点。

涨价概念景气蔓延，关注两大核心主线

除今日上涨的磷化工和氟化工板块外，石英、水泥、钛白粉、煤炭等多个板块近期也受益于产品价格上涨而一度拉升走高。其中，周期资源品相关板块涨价普遍，其主要受益于需求端大幅转好，而供给端则短时存在约束。对于2023年而言，安信证券认为，在强预期弱现实的市场大环境中，没有比涨价更令人为之振奋的信号，预判2023年上半年A股基本面的关键词是“涨价”。

具体可关注的方向上，国海证券此前研报中指出，从中观视角进一步筛选A股市场行业中可能存在价格上行的品种，大致可以从两个角度寻找。一是疫情优化后需求有望超预期修复的行业，集中在偏向消费属性的行业，包括必选、可选消费以及部分疫情受损链条，二是供应链或供给端存在收缩的行业，集中在制造和周期领域：

1)需求复苏影响下可能涨价的行业：食品饮料——啤酒、零食；医药生物——中药；电子——消费电子；交通运输——航空、油运；有色金属——黄金。

2)供给收缩或产能紧张影响下可能涨价的行业：农林牧渔：白羽鸡；电子：光掩膜、FPGA芯片；化工：轮胎、磷化工、POE；有色金属：铝。

可关注标的方面，筛选相关细分行业统计，去年全年预计实现盈利(年报预告归母净利润下限为正)且业绩增速超50%的个股共有近40只，其中，山东黄金、恒铭达、招商南油、立华股份、湘佳股份业绩增速居前，其三者均同比增长在3倍以上。而从机构关注度统计，立讯精密、兴瑞科技、拓邦股份、温氏股份、凯美特气等股颇受机构关注，今年以来机构来访接待量均超200家。