九龙证券|经济热了 消费火了 机构忙了

到2月24日，不到一个月的时刻，2月份组织调研次数已超越1.4万次。详细来看，科德数控、温氏股份、凯美特气、周大生、奇安信等公司的组织来访量均超越100次

 

“最近每周至少参与5到6场的路演和调研，不仅是自己，团队的调研频率也显着提高了。”德邦基金权益研讨总监袁之渿对上海证券报记者说。

同袁之渿一样，春节假期后，不少基金司理、研讨员便忙开了，不是在调研，就是在去调研的路上。 “出差订不到酒店”“饭馆排不上队”“我们的笑脸多了”……春风暖意，烟火醉心，在一线调研中，经济复苏的强劲势头令他们振奋。

酒店客房难求 组织扎堆外出调研

2月，不少基金司理、研讨员走出办公室前往一线调研，寻觅投资机会。

“近期调研上市公司的频率较上一年显着提高，参与的会议也比较多，收成了大量信息。”博道基金基金司理袁争光告诉记者，不少搭档反映，近期出差需求提前几天预订酒店客房，否则当天很难“抢”到。一起，机场出租车排队的时刻也比较长。

德邦基金消费职业资深研讨员刘敏相同很忙，春节假期后到现在，基本上每周有3天以上的时刻在外地调研。“从交通运输的状况能显着感触到经济复苏的良好势头，高铁站、机场人来人往。体现复苏最显着的当数餐饮职业，又见到人们在网红餐厅门口排起长队的场景。”

“有的上市公司领导一天招待多批组织前来调研，保温杯里默默地泡起了胖大海，因为一天要说的话太多，嗓子都哑了。”沪上某基金公司研讨员笑言，“组织的调研热情太高了。最近有家龙头公司在宜春进行矿山勘探，很多组织前去现场调研，导致宜春地区餐饮店生意火爆，菜价都上涨了。”

Choice数据显现，到2月24日，不到一个月的时刻，2月份组织调研次数已超越1.4万次。详细来看，科德数控、温氏股份、凯美特气、周大生、奇安信等公司的组织来访量均超越100次。

笑脸多了 经济复苏态势显着

谈及调研的含义，在上投摩根基金基金司理叶敏看来，深入了解一个职业最好的方式莫过于实地调研。实地调研是基金司理非常重要的工作之一，能够更真实地了解上市公司，以及它的管理层和企业长时刻发展的愿景。

记者采访发现，许多投研人员调研回来最大的感触汇总成两个字“复苏”。

“经过与企业一线人员沟通，感触到经济比较上一年底有显着上升，尤其是元宵节之后，上升态势更为显着。从职业层面看，需求复苏从食品饮料、医疗、社会服务，逐渐向机械制造、化工、商用车、基建与地产产业链等方向延伸。”袁争光说，虽然部分职业需求仍然较弱，但出现出行将见底上升的迹象。相关的从业人员也颇为达观，他们认为，跟着消费场景的正常化、节后就业的落定、开工旺季的到来，经济复苏将持续推动。

长城基金基金司理雷俊要点对白酒上市公司、白酒经销商和烟酒店进行了调研。从他的调研状况来看，由于本年春节期间返乡人口同比高增，白酒终端动销持续康复，部分区域动销接近上一年同期水平；而且和上一年比较，本年春节假期白酒消费旺季的时刻有所拉长，全体状况好于预期，白酒板块基本面预计会出现逐渐向上态势。

“最近调研有个最大的变化，我们笑脸变多了，眼里的光变多了。同业之间沟通，较少唏嘘哪家又'暴雷’了，更多认同哪家又'能够’了。”在近期的调研中，德邦基金计算机及消费电子资深研讨员陆阳则观察起我们的微表情。他感慨，一切都是欣欣向荣的容貌：“无论是公司本身的供应能力还是商场的需求，或是我们对往后经济复苏的信心和再投资的热情，都增强了不少。”

下沉式调研 细分职业龙头引重视

越来越多的“小而美”公司引起组织的重视。德邦基金轿车及电新资深研讨员王琦表明，春节假期后调研的频率和强度显着提高，最显着的是调研开端快速下沉，即会集调研市值较小的职业龙头、隐形冠军和二、三线的供货商。

“经过这几周的调研，我们发现，轿车零部件产能利用率、整车排产、新车发布节奏显着加速。经济康复虽然需求时刻，但轿车销售归于前瞻指标，车企对商场的预期显着好于上一年。”王琦说。

记者整理发现，2月以来，多位明星基金司理也积极调研中小市值公司。例如，广发基金吴远怡、银华基金向伊达等调研了中熔电气，该公司最新市值缺乏200亿元。类似的还有，睿远基金赵枫、金鹰基金陈颖调研了神思电子，该公司最新市值缺乏100亿元。

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