《超实用基金入门宝典》——投资基金也是心理学

量入以为出。——《礼记》

2007年牛市，基民持有基金的周期是7个月；中国证券投资基金业协会公布的基民2018年度总结报告显示，约48%的基民持有基金不足1年，持有5年以上的只有8%。

天天基金网数据显示，20202年基金投资者的平均收益略超14%，仅仅搞过上证指数的13.87%，而2020年基金平均收益率为42.32%，收益率超过14%的基金高达4011支。

在基金已经作为大多数人的主要市场情况下，基金已经作为人们最主要的资产升值和投资方式之一。

在基金投资的方式当中，最重要的是三个要点：选好基、低位进、长期拿。选好基、低位进关系到技术主义，而长期拿关乎到人性和克服短期主义的短视和对长期主义的坚守。

基金收益的好坏与A股的表现有关，A股30年的规律就是7年一牛熊，如果能够长期的经历一轮完整的表现在7年以上，就可以说符合长期主义做时间的玫瑰了。

在投资的实践中也存在一个“不可能三角”，高收益、低风险和短时间盈利不能同时存在。而且无论市场处于趋势市、成交密集区还是处于转折市，都使用同一操作策略；

关于投资一定是一个直接关乎不断学习的过程，也是一个需要不断考量人性、关乎内心心理构建的事情。

投资基金的常见心理

投资最大的风险来自于我们不知道自己在做什么，因为处于不确定的状态，我们的关注度就会特别关注到这个事情的变化。

在金融市场中大多人都无法做到长期投资，因为投资和金融知识是一个需要不断学习的过程，在金融市场中存在着很多曲解市场信息的一些心理现象，了解和学习这些现象有助于我们更好的有效率的投资。

认知失调。认知失调出现在当事实证明我们的假设是错误的时候。如果投资的前提错误了，后续以此前提建立的基础都会被动摇。

选择性暴露。我们尽量暴露那些证明自己的行为和态度是正确的信息。记者和分析师的态度可能受到他们从前写的文章影响。他们可能使用选择性暴露来保护自己免受不愉快信息的影响。

选择性感知。我们曲解信息，将我们看到的信息误以为是全部信息。

验证性偏见。我们的结论过分受我们想要相信的东西的影响。那些写过一些议论市场和经济的文章的人要找理由证明他们的文章仍然是正确的——即使新的信息否认它。

框架效应。市场上升的事实产生一个框架，经济信息只能在这个框架中解释。

社会比较。当我们难以理解某些事情时，我们将别人的行为作为我们的信息来源。这可以很专业地做到：可以参照最聪明的人是怎么做的；或者听听大多数人的意见，而在金融市场中这往往是错误的。

“事后偏见”。有时又被称为“星期一上午的指令”、“早就知道效应”或“滞后决定论”，可以严重影响我们对问题的判断。一旦我们听说几种可能性中的某一种发生时，我们改变了在知道这件事之前的看法。我们现在可能会认为，我们早就有这种预感，知道它会发生，虽然实际上我们一点线索也没有。

在这些年的投资经历中我也总结了一些自己的思维方式：

1. 选择一些专业规模市场，进行自己锻炼，但是要真金白银不要做虚拟盘；

2. 将自己对市场的认识建立在投资知识和对人性的认知上，社会上的留言越多越需要谨慎的对待；

3. 当所有人贪婪的时候要保持谨慎，因为市场本身存在着博弈与反博弈；

4. 人获得的信息永远是零碎的，无法做到基于全部信息来做决策；

5. 根据价格的偶然变化（在计算机屏幕或股票行情上）采取行动，而不是对图形的全面分析；

6. 仅仅一个星期就退出所有长期投资，原因是已经获利，如果亏损，就守住短线投资；

7. 或者当事情如愿以偿时，使用倒金字塔形。此时当趋势下跌时，你不断买进股票以“滩底成本”；

8 用市场价格而不是基本价值作为你的判断准则；

9. 利用对冲隐瞒损失，而不是壮士断腕，孤立地看待每一项投资活动；

结语

投资理财是一个信息不对称又是一个信息海量的场合，这些是动态变化的，但是对于个体自身来说，不动态的就是自己所坚守的投资价值和投资纪律。