【交易干货】浅谈期货日内交易——心法篇（核心）

今天我们讲日内交易的最后一个章节（内容较长，请保持耐心看完）

日内交易的心法，为什么我把心法放到最后来讲，因为我认为这个是最重要的，也是值得大家多学习、多探讨、多揣摩的一个问题。

我们知道交易的一些技法是可以通过后天进行学习的，比如说K线、均线、指标等等，但是我们也知道，人并不是理性的，情绪产生欲望，欲望产生动机，动机会产生交易行为，交易行为最后产生你的交易结果。

因此我们知道，实际上我们更多的交易是一种情绪的驱动。因此，我们识别了自己的情绪，管理住情绪，在这里就显得特别重要了。有重要证据表明，绝大多数的散户的交易应该来说是一种冲动的情绪表现。而我们也知道在交易市场上面绝大多数人是亏损的。

因此，在这里我们可以看出端倪，知道冲动的交易，情绪的交易，对我们交易的结果影响是重大的。我记得10年前有位高手跟我说过，练习技术只要一个月，比方说均线、K线，指标……但是练心新需要10年，十年磨一剑，开始的时候我并不理解他这么说的话，感觉他在故作深高，不就是个买涨买跌嘛还十年磨一剑，甚至我当时怀疑是不是他太笨了，所以需要的时间比较长，我肯定要不了这么久。但是，转眼间我入行也十年往上了，专职交易都已经进入第六年了，我现在对这句话体验就很深了，因为很早的时候一些技术在入行没多久就已经学会了，但是始终无法真正的理解他，相信他、执行他，有时候可能是对自己并不是很了解，执行起来有很大的困难，有排斥。有时候是因为根本没有好的情绪去执行交易。

我们知道交易心态对交易很重要，有的人可能会讲我的个性，我的特质，已经是这个样子了，有没有可能会改变有没有改进的空间？实际上通过科学的实验证明是有的。

我们平时有一种说法叫做先天和后天，实际上在对很多交易者的跟踪调查，结论是并不是说先天不可改变，也并不是说后天努力就不重要，应该来讲，先天和后天同等重要。并且后天的环境修炼，也是对个性性格是有极大改善空间的，通过环境的影响，自身经历的影响，都是可以调整我们的个性和性格的。并不是说我们到了20岁、30岁，当身体上不在成长以后，我们的性格就不可能改变了。实际上在未来的几十年的过程中，我认为我们的个性在交易的方面是完全可以有提升空间的。

因此我们通过不断的锻炼，认识自己，提升自己，是可以把整个交易情绪管理得很好的。那么，我们现在谈到管理自己的情绪，锻炼自己的心法。在这之前首先要明白一个概念，就是我们先认识自己，我们要知道自己适合什么样的交易，我们自己是什么样的性格特征，只有了解自己，我们才可以发挥自己的特长，回避自己的短板。这也是不同的人用同样的方法做交易，为什么结果差别那么大，

实际我们看，很多行业老师做得好，学生也做得好，也就所谓的名师出高徒，但是交易行业很有意思，老师做的好，学生不一定都能做得好，海龟培训不就验证了这一点吗？是所有受训的海龟都最终结果有所成就了吗？并不是啊！

应该来讲你很少看到一位交易的大师，他所教的学生也同样的伟大，但是在其他行业这种技能很大程度是可以复制的，唯独在交易行业中，因为性格特质无法传承和复制，所以很难在一个大师的教授下能培养出另外一个大师，而且在期货交易中，因为期货交易有杠杆，且复利不断发展，随着时间的推移，因为性格特征的微小差异，到最后的结果会变的可能是天上人间的差异。

美国的一个交易专家同时也是心理学的博士，他把人的性格特征分为了两个方面，一个是指外倾性，一个是指神经性。什么意思呢？一个是指情绪的程度，另一个是指情绪的速度。比方说外倾性，实际上我们简单来划分就是内向的和外向的，外向的人对兴趣来得很快，很容易和大家打成一片，内向的人可能一般情绪反应比较慢，比方说人家说了很多话，他可能一直反应慢半拍，这个就是指外倾性的内向性和外向性的差异，神经性是指不同的刺激，对他们的反应程度不同，比方说我们在外面开车有一个小的碰擦，那么神经性比较弱的人，他可能会表现的很冷静，下来拍照，打电话，处理交通事故，而神经性很强的人可能就会出现一些过度的反应，比方说和别人争吵甚至打斗。

那么我们从交易这方面来讲，认为神经性弱一点的一般来说是偏好一点的，也因为神经性和外倾性的不同，产生了不同的交易流派。比方说有中长线交易、波段交易、高频交易、还有我们现在讲的日内交易，就是因为这样先天的不同，他们有不同的性格特征，所以说他们会去适应不同的交易风格。

实际上要是把神经性的神经质作为一个纵轴，把外倾性作为一个横轴，这样性格特征就分了4个部分，他们分别是不稳定的性格外向型，不稳定的性格内向性，稳定的性格外向性和稳定的性格内向性，这四种啊！这个希望大家可以照照镜子，参考我刚讲到的，考虑一下自己的性格特征属于哪个类型。

正是因为有这样不同的性格特征，我们可以在交易的问题上找到答案。比如对于一个新手来讲，做日内交易，它更多的产生哪些问题呢？是过度交易执行力差，还是重仓交易？

我们就以过度交易为例啊，可能他是外倾性强的人，对外界的各种刺激反应比较大，外倾性低一点的人，日常小小波动，或者说不是特别大的波动，可能对他来说没有感觉，可能就不会进场。但是外倾性很强的人，他们可能认为每一个波动、每一个交叉、每一个突破，都认为是机会，所以它容易产生过度的交易。

再以重仓为例，神经性比较强的人，他就对交易行情反应比较过度，它就容易重仓，然而这些对日内交易来说，都是致命的。

而我们知道在日内交易中主要有如下几个弱点，我们先探讨这么几个。

第1个，看对不敢做，因为这种个性的人他可能不愿意更多的承担责任，更多的是一种把行情看对了，但并不容易接纳自己，这就属于典型的外倾性比较低的。再比如说出了一些事情，出了一些问题，它更多的是归咎于外因，而不是根据你内因，所以他看对了以后不愿意承担这种责任。所以说看对了不敢做。

第2种就是做对了不敢看，因为这种个性的人他可能很担心有盈利的时候发生利润回吐，因为我们都知道，得到东西再失去，比原本就没有得到对人的痛苦的感觉更大，所以很多人做对了不敢看。

第3种看错了，一直做，比方说看错了一个行情，今天很清楚是一个多头行情。但是有的人他可能觉得这个位置不是理想做多的位置啊，因此总希望找到一些做空的机会，一天当中一次、两次、三次、很多次都在失控。那么当然结果不会是很好。

最后一种就是那种不能正确认识自己的错误。做错了不敢看，就和鸵鸟一样，喜欢一头扎进沙子里，逃避，回避问题，不敢面对。

比方说我们有的时候在很多散户当中会遇到这种情况，你问他股票做的怎么样？他可能会告诉你，我早就不看了。这种就是很明显的回避特征。这就是鸵鸟效应。不过，这个从人格特征上面来讲，也是很自然的一种基因反应。

再比方说，一些人受到惊吓会不自觉的用手捂住自己的胸口，显然这是一种自我保护的行为反应，是一种保护心脏的行为，而这种行为并不是来自于他的逻辑思维，而是来自他一个简单的情绪反应。这个情绪反应是来自于基因的一种继承，就是我们几百万年以来人类保护自己身体，保护自己最重要的身体器官首先保护心脏，因此现在人们遇到惊吓，就会用双手把自己的胸口捂住，也就是这个原因才产生一些非常不好的交易行为，而且这种行为往往难以改变。

这就是我们讲的几种典型的心理特征。综上所述，我认为，很多散户是适合日内频次不是很高的短线交易，或者日内波段交易，日内高频交易更不是普通交易者能做的，他对设备，交易环境，技术和人都是有极高要求的，一般都是专业的机构在做。那么我们多数在这些条件上都无法达到这样的要求。所以还是建议大部分人还是不要考虑这种交易模式。

既然说到高频交易，我就再多说几句啊，因为我发现有的人对这个高频交易可能概念不是太清楚。注意啊，我们说的高频交易可不是你理解的快进快出，或者是抄单，不要以为你一天坐在电脑前，不断交易，利用胜率的微弱优势，不断累积就叫做高频交易了，这种做法在美国早就out了，美国的高频交易公司一天的交易量可以高达10多万笔，很多用的都是美国军方的微波通讯技术，交易的延迟时间单位是微妙，什么概念呢？我这么说你可以大概理解一下，我们光纤的延迟单位是毫秒，哪1毫秒又等于1000微秒，也就是说我们的光纤在他们看来是超级慢动作。他们把设备直接架设在纳斯达克的交易所机房内，利用最近的物理距离优先成交，然后提高一点报价在提供给市场，赚取微弱的价差，这才叫真正意义上的高频交易，所以有的概念我们真的得清楚，要不你动不动出去给别人讲你是做高频的，真遇到个行家，人家心里会笑话你的，你就说我是个做短线的、或者做日内交易的就行了。

日内交易主要考虑到哪些因素？我先说几点。首先刚说了，日内交易并不是高频交易，其次日内交易考虑积少成多，绝对不可以大赔。

我们知道交易结果有4种，小赚小赔、大赚大赔。那么小赚和小赔这些都是无法避免的，我们自然而然地接纳他就可以了，但是大赔我想应该是可以杜绝的。亏损的时候我们是可以止损的嘛。我经常听到很多做期货做外汇的跟别人交流表达的时候说，我的单子被套了，听到这话我真的想笑，你做的不是股票大哥，你做多少T+0交易，你说被套了，你自己觉得说的过去吗？下次这种情况你就直接给别人说，我不想认错，我不想平仓，我想再抗一抗。你这样说就行了！

我们想想：小赚和小赔我们基本上能相互抵消，又没有大赔，哪剩下的就只有大赚了，当然，这种大赚是偶尔的，不可能是经常性的，所以说整个日内交易绩效是通过整个交易系统组成的。

赢家和输家他们还是有很大区别的，据我观察日内交易的赢家来讲的话，第一就是顺势的，虽然我们前面说日内交易有时候会有一些逆势交易的机会，但实际上很难有一个交易员在日内经常性的又做多又做空，波段也能做震荡也能做到。

为什么呢，因为所有都做到这种交易，理论上讲，你要想都做好，需要不同的人格特征。但是人的人格特征在相当长的一段时间内基本是唯一的，很少人能具备多种性格，所以说这种人一般是不存在的。

我们可以想象一下，交易的时候要求自己既是一个外向的人，同时又是一个内向的人，这本身就很矛盾。所以我们就建议做一种，也就是说大概率的。所谓的大概率，也就是顺势，这是赢家操作策略。

第二赢家也是遵守纪律的，我们知道止损概念是很简单，但是执行到位的并不多，什么样人能把纪律执行到位呢？靠的就是心态，只有好心态才能遵守纪律。

第三，资金风险管控。那么一些输家他们更多的是什么样的特征呢？据我的观察，输家的第1个典型特征首先就是贪婪，几乎他们认为什么情况都有机会，实际上这绝对是错误的。

大多数情况下并不是说没有交易机会，而是你要考虑一下什么问题呢？当你所冒的风险和你这个点位进场所得到的一个预期收益是否是对等的，并不是说你在这个地方不能开仓，如果不是对等的，比如达不到1:2或者达不到1:3，那么这个位置就不是一个很好的交易机会。但是，对于他们来讲，只要进去了，价格只要能往自己开仓的方向波动，他们就认为是一个好的交易机会，没有用到一个比较科学的、量化的思维去观察交易机会。因为贪婪的原因，他们交易频率过多，而且多空都想吃，既做多又做空。

再就是输家他们会很容易恐惧、犹豫，比如说股票，在价格急跌的时候，大多数人可能为了释放自己的压力把股票都清仓了，你自己的股票为什么会出在最低点？因为跌到一定程度的时候，你的心理压力已经达到最大，而这时候会产生一种群体性的行为，大家都急于抛掉自己的股票，这个时候这种外界给你的压力是你不能承受的。所以说你为了尽可能释放自己的这种压力，你可能采取的形式就是 卖掉自己的股票，就像现实生活中，有的人精神压力过大，就想着出去旅旅游，或者去KK歌借酒消愁，道理是一样的。那么这个时候你也是最容易犯错误的时候，这时候你一定是被情绪所驱动的，那就是恐惧、犹豫，而这时候理性的人，在一些你认为不合理的位置，比方说行情反应过度，涨的过高或者低的过低的时候，目前在这个位置大家都在逃跑，而这时候我可能会进场，很有可能风险收益比的回报会比较高，那些恐惧、犹豫的人考虑的是逃命，时间长了这种交易就会产生很大的差异。

第四点就是，很多人还是喜欢听别人的，我个人认为，首先做趋势交易不应该听别人的，因为听别人的，别人可能只是跟你讲某个品种或者某个时间段的某个方向，实际上我们知道做交易还涉及到仓位、进场点、出场点，包包括资金管理很多问题，如果仅仅告诉你一个方向或者品种，这是远远不够的。

回到日内交易更是如此，日内交易你没时间去听别人的交易的机会，开仓的机会一般来说都很短。因此来说，你不可能因为听别人的而在日内交易中取得大的成功。至于那些喊单群啊，整天晒盈利截图的老师啊，888元全年提供交易方向的啊！奉劝大家还是算了吧！不要这么天真，我可以跟你打个赌，赌什么你说，你这要是最终能赚到钱走人，算我输。

那么最后一点日内交易的输家他们跑不掉的，也就是盈亏比。第1种赚的时候担心赚到的钱回撤而跑掉，所以说赚一点点他们就会跑掉，亏损的时候不希望成为真实的结果，他们会留住仓位，放任亏损扩大，或者是锁仓。这就是刚才上面讲到做错不敢看，也就是这个原因。我在前面的音频里提到过，据期货公司的数据统计，不管客户今天是盈利或者亏损的，但是过夜的客户当中，持亏损单的客户一般要远远大于持盈利单的客户。因此持亏损单的客户更容易释放心理压力，因为亏损了你现在没有兑现，对你的心理压力就小了一些。因此你会倾向于把亏损持仓过夜，也就是这样的心理，这样的情绪特征造成你那样的行为。

最后分两个部分再给大家说一下。

第一，日内交易大家必须注意几个问题，第1个问题就是仓位问题，平注必输， 解释一下什么叫平注必输呢？也就是你每次押的注都一样多，就是说不管做多还是做空，我们每一次都用同等的仓位去做。我们想即使我们达到了正常的概率，50%，一半对一半错，我们还有个交易成本的问题啊，交易成本最后累加起来也会造成我们的亏损。

还是举个例子啊，好理解一些，有位朋友用10万资金做期货，一天仅仅产生60元的手续费，你说多吗？他也觉得不多，但是简单一算60元一天，一个月就是1300块，一年就是15000块。15000块就已经是你整个资金的15%了，是不是这个道理？你想想，如果你的平衡盈亏不超过15%的话，你一定是亏损的。因此我们用同样的仓位去做多或者做空的话，从概率统计的角度来看，如果你的胜率不是很高，实际上我们肯定是会赔钱的。所以我们在仓位上要尽量的赢冲输缩，就是盈利的时候要尽量放大自己的仓位，全力一击，而亏损的时候撤的越快越好，亏的越少越好，就是这样一个道理。

有几个关于心态的说法，就是先求不输才能赢钱，一定要靠风险管理。

我说了这么多，大家应该能够感受到交易心态对整个交易系统是多么重要，然而我们在以后的交易中是可以锻炼和提升这种心态的。

有关日内交易的内容我们倒这里就全部结束了， 如果说让我做一个总结，我还是开头的那句话：日内交易是每一位投资者都应该经历却又应该尽量避免的交易方式。

祝大家交易愉快！

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