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读书3-8 阅读笔记总结于《赢得输家的游戏》 更多内容推荐购买正版原书阅读

8，如何获得一个幸福的晚年

大家好，欢迎做客今日头条，500本投资笔记，今天我们继续读赢得输家的游戏这本书。昨天我们讲到了指数投资才是长期投资成功的秘诀，接下来，作者又给了我们十条建议，

第一，存钱，只有你养成了存钱的好习惯，你才会积累你的资本，有了资本，你才能获得资本利得，通过投资建立财务安全。

第二，千万不要投机取巧，没有任何一个投资大师是长期靠赌运气，从别人的口袋里赚钱的。

第三，不要以税收为原则影响投资，这条适用于美国，因为美国是收资本利得税，我们这儿不收。

第四，不要把自己住的房子当作是投资，因为你要一直住下去，他不是投资，而是消费。

第五，永远不要做商品交易，因为没有一个人能够从商品交易里赚到钱，除了商品经纪人，他赚了佣金。

第六，千万不要被理财金融机构的销售们忽悠了，他们的目的是从你那里拿提成，而不是替你赚钱。

第七，不要投资新的资本市场工具。这里所说的工具就是炒股软件啊，理财工具等等。这些工具对你的投资没有任何帮助，他只是为了卖给你赚钱。就像这个笑话，一个钓鱼新手去渔具店买鱼饵，他看到各种五花八门的鱼饵，觉得很有意思，就问老板，鱼真的很喜欢吃这些鱼饵吗？老板回答说，我们又不卖给鱼，我们是卖给你的，所以你感兴趣最重要。

第八，不要只购买债券，我们都知道投资债券很安全，但是如果你只保守的投资债券，债券短期交易手续费很高，而且也存在波动性，更重要的是，它不能够长期抵御通胀。

第九，明确你自己的长期目标，并把它写下来，照着这个目标，坚持去做。每年总结一次，十年来个汇总，验证你的方法是否有效。

第十，千万不要相信自己的感觉，买在无人问津处，卖在喧嚣鼎沸时，大家都很乐观的时候，我们反而要提高警惕，当我们快要坚持不下去的时候，反而是最有希望的时候。做投资，你可以根据市场情况来做很多次的预测，进而查看自己的判断是否准确，但是这些判断不是作为投资的依据。任何人的判断错误概率都很大，必须保证虽然我们判断错很多次，但策略上不能出错。

那些争强好胜，急功近利，总想打败市场一夜暴富的人，在投资市场上反而偷鸡不成蚀把米。反而做一个佛系的投资者，无欲无求，跟着市场一起成长，和市场站在一起，变得不可战胜。

作者说，我们应该站在家庭这个框架下，把时间拉长到最大化，甚至超过我们自己的一生，因为你的财富投资框架是可以传承的。站到这种维度下，你那些用不到的钱就要100%的投资到股票里，只有这样才能博取长期的收益，时间越长，复利到后面越是强大。因为长期来看，扣除通胀后，国债只有0.8%的收益，债券只有年化2.1%，股票能够跑赢通胀7%，但是股票短期又像是个神经质一样很不稳定，很可能一年会亏掉一半，我们把股票可以看作是面恶心善的好人，而国债则是面善心恶的坏人，买国债就像在温水里煮青蛙，等你发现问题的时候，为时已晚。

股市的下跌，有的时候真能够让你心灰意冷，因为那种坚持与等待，实在是漫长。比如在1977年到1982年，扣除通胀因素，道琼斯指数五年跌去了63%，如果拉长到20年的时间，从60年代到80年代，美国股市跌去了八成。所以我们要有这种心里准备，虽然长期投资指数没有风险，但是中短期会表现很差，这个表现很差的时间一定能够超过你能忍耐的时间，所以在做投资的时候，我们一定要记住两点，第一，千万不要买的太贵，在牛市里，我们只卖不买，在熊市里，我们只买不卖。第二，你需要有足够的收入，来保证你的日常开销。也是我们常说的，那些你永远不用的钱才可以投入到股市里。如果你非要从你的投资里取钱，补贴家用，那么，每年取出的份额不能超过投资总资产的3%。

作者假定扣除通胀之后真实回报率7%的情况下，在你90岁的时候花光你所有的储蓄，按65岁退休，退休后每年能够有十万块钱用于生活消费，这个标准其实我们就可以过一个相对幸福的晚年。要想达到这个标准，如果你25岁没有储蓄，那么你就需要每年存两万块钱用于投资，如果你40岁没有存款，那么你就需要每年存五万块钱才够用，如果你在25岁到45岁之间，只需要手头有80万的存款，基本就够用了，以后不需要再存钱了。

如果你是一个已经退休的人员，那么，你需要做到三点，第一，把你的钱在熊市的时候放进指数。第二，每年取出不超过总资产的3%到4%，千万不要触碰你的仓位，如果你在熊市的时候把钱都取出来，那么后期上涨的时候你就没有钱可赚了。第三，把三年内要用到的钱放在货币基金里，把五年左右要用的钱放在债券里，把长期不用的钱全部放进股票指数里。这样你就构建了一个初级的长期投资计划。

投资市场上有各种各样的骗局，在美国最著名的就是麦道夫案，麦道夫说，自己有独家秘诀，可以让他在无论市场什么情况下都能够稳定的获得10%的回报，从1992年到2008年，这个骗局持续了16年，8000多名投资者上当受骗，这其中还有很多的专业投资机构。它这个每年能够稳定获得10%的收益，就已经超越了股市的合理范畴。最后麦道夫案被确认为庞氏骗局，750亿美元从他的手里蒸发了。冰岛这个国家在2008年几乎破产，其实他也是玩的麦道夫的庞氏骗局，当时，冰岛人通过不停的借贷，买房买车买家具，还给老人发丰厚的养老金。最后，金融危机爆发，冰岛再也不能向国际机构借钱了，他这种借新还旧的游戏就玩不下去了，当时冰岛人人均负债25万美元。我们一定要记住，当一件事情超出常识了，那就一定要加倍小心，可能是一个骗局。

作者说，这种骗局对于大多数投资者来说，其实影响并不直接，只对当事人就是个悲剧。但是很多人会被这个消息吓坏，在极度恐慌的情绪当中清仓离场，从而错失复苏的机会，造成永久的损失。每次市场大跌，都会有很多投资者这么做。股市的价格由人们买卖来决定，买的人多，股价就会上涨，卖的人多，股价就会下跌。大众是非理性的，群体是无意识，就像羊群一样，遇到危险，他们就集体向一个方向逃跑，市场下跌，到处都存在着鬼故事，这时候人吓人，吓死人，很多人就恐惧的割肉离场，造成永久性损失。这时你要是劝他坚持住，这时候只买不卖，是市场的估值低点，不被口水淹死，估计也是没朋友了。

明天我们继续讲，作为普通投资者，面对市场的大跌，我们如何疏解自己的情绪，控制住恐惧。关注头条号，伍佰本投资笔记，免费收听财经类书籍解读。让我们一起完成500本书的精读目标，掌握真正的财富密码。如果你在这里学到了有用的财经知识，请把这篇文章转发出去，让更多的人和我们一起每天进步一点点。

股市上的感觉都是错的