中国新的铁矿石买家重组采购模式

据彭博社报道，随着北京加强对支撑其经济所需的自然资源的控制，中国将彻底改变1600亿美元的铁矿石贸易方式。

据知情人士透露，一家名为中国矿产资源集团 (China Mineral Resources Group) 的新国有企业最快将于2023年成为全球最大的铁矿石买家。届时其将开始代表中国约20家大型钢铁企业进行铁矿石议价和采购，其中包括中国领头羊——中国宝武钢铁集团 (China Baowu Steel Group Corp.)。

知情人士私下表示，中国矿产资源集团已与顶级铁矿石生产商力拓、淡水河谷和必和必拓接触并开始讨论未来的供应合同。

这一整合中国庞大钢铁行业采购的举措，将赋予中国矿产资源集团在铁矿石方面前所未有的谈判能力。新公司计划寻求低于当前市场价格的折扣交易。这是中国为增加其在全球市场和定价上的影响力而进行的一系列尝试中的最新一次。中国几乎是所有主要大宗商品的第一大买家。

主要铁矿石供应商的代表在最近的会议上被相关官员告知了这些变化。上述知情人士表示，目前的“定期”供应合同结构——即钢铁企业按季度下订单，并使用现货指数定价——预计将继续存在，由中国矿产资源集团首先接管部分合同。

上周五，新加坡铁矿石期货价格一度下跌3.9%，为本月最大跌幅。

中国矿产资源集团未就记者询问发表置评。宝武的上市子公司宝山钢铁股份有限公司 (Baoshan Iron & Steel Co.) 也未回复电子邮件的问询。主要铁矿山生产商——必和必拓和力拓也就此事拒绝评论。淡水河谷在一份电子邮件回复中写道，该公司一直在与中国矿产资源集团密切合作，并认为这是一个加强与中国关系的新机会。“我们将自己视为中国的长期合作伙伴，以及中国钢铁业未来的可靠供应商。”

占全球铁矿石进口约四分之三的中国，长期以来一直抱怨大型矿商掌握了太多定价话语权，因为供应过于集中——三大铁矿石生产商控制着全球一半以上的出口。

中国矿产资源集团成立于2022年7月，成立时并没有大张旗鼓。其从中国金属集团公司聘请了管理层和主要贸易商。知情人士当时告诉彭博社，它的成立受到了最高领导层的支持和监督，目的是为中国庞大的钢铁行业采购原材料。但尚不清楚该公司将何时开始运营，也不清楚最终集中采购多少份额。

如果通过中国矿产资源集团采购铁矿石的举措得以实施，将是2010年以来铁矿石市场的最大变化。2010年，以必和必拓为首的铁矿石生产商利用争夺供应的机会，打破了40年来以固定年度价格销售铁矿石的制度，辩称价格应由市场基本面驱动。

现在，权力平衡发生了变化。需求停滞不前，削弱了矿商的地位，这家全球最大的买家正在展示自己的实力。中国的铁矿石需求已经从2020年的峰值下降，麦格理集团 (Macquarie Group Ltd.) 预计未来五年内不会回到这一水平。

理博润资本(Liberum Capital)大宗商品策略主管汤姆·普莱斯(Tom Price)表示:“矿商别无选择——他们必须与这家总部设在雄安新区的定价机构签约，因为没有其他人购买这些铁矿石。”他说，随着时间的推移，这一举措可能会促使大型矿商更加紧密地合作，因为供应集中在少数生产商手中。“考虑到这个市场的结构，如果中国决定主导定价条款，那么我们可以预计，矿商们的回应将是更具战略性而且竞争性。”

铁矿石生产商与其最大买家之间的紧张关系并不新奇。在该行业近期历史的大部分时间里，铁矿石的销售都是基于年度“基准”价格，这个价格是澳大利亚矿商与日本新日铁(Nippon Steel Corp.) 和中国宝山钢铁(Baoshan iron & Steel Co.) 经过漫长谈判确立的，业内其他企业以此作为参考。

2010年，必和必拓集团，在”好战的”首席执行官高瑞思 (Marius Kloppers) 领导下，决定打破这一体系，导致谈判变得越来越艰难和隐晦，包括很多谈判桌下的金钱交易。由于当时中国需求激增，供应日益紧张，矿商得以将定价转移到现货市场，在一年多的时间里，现货市场的价格从每吨60美元左右飙升至150美元。自此以后，强劲的铁矿石价格 （除了2015年大宗商品价格暴跌）助最大矿商创造了令人瞠目结舌的利润率。

长期以来，中国政府一直指出，一方面是全球矿业巨头，另一方面是中国庞大但分散的钢铁企业，两者之间存在实力失衡。中国每年进口11亿吨铁矿石，以满足约500家钢厂的需求，而其中排名前十的钢铁企业只贡献了全国产量的40%。在当下的复杂的国际环境中，建立一个购买资源的综合平台是加强谈判地位的一种方式。

尽管如此，到目前为止，中国矿产资源集团几乎没有受到全球关注。分析师和投资者似乎也不太感兴趣。总部位于悉尼的资源分析师大卫·伦诺克斯 (David Lennox) 指出，铁矿石供应如此集中的事实，可能会限制中国矿产资源集团的谈判能力。只有当大量的供应来源可供单个买家选择时，它才会发挥作用。