考试辅导:考试大整理财务报表的编制

财务报表的编制与项目财务分析的目的有关。分析项目盈利能力需要编制的主要报表包括:现金流量表、损益表及相应的辅助报表；分析项目偿债能力需要编制的主要报表有:资产负债表、现金流量表及相应的辅助报表；分析项目外汇收支，需要编制项目的财务外汇收支平衡表。这些也可能在确定控制权时做出选择题。
下面主要介绍现金流量表。来源:www.examda.com
现金流量表是能够直观、清晰地反映项目在整个计算期内各年现金流量的表格。可以用来分析现金流量，计算各种静态和动态评价指标，从而分析项目的财务盈利能力。
根据投资计算基础的不同，现金流量表分为全部投资现金流量表和自有资金现金流量表。
一、总投资现金流量表的编制
总投资现金流量表是从项目总投资(包括自有资金和贷款)的角度来计算项目各年的现金流量。
所有投资的现金流量表主要包括以下内容:
(1)现金流入
现金流入由产品销售(营业)收入、固定资产残值回收和流动资金回收组成。
产品销售收入是指项目完成后对外销售产品或提供劳务所取得的收入。在计算中，一般假设生产的产品全部售出；即销量等于产量，其计算公式为:
销售收入=销量*销售单价=产量*销售单价。
计算时应注意:
(1)项目投产日，尚未达到设计生产能力，此时的销售收入不同于生产期末的销售收入。计算方法在一般主题中给出。
(2)回收固定资产残值一般是在项目计算期的最后一年一次性回收。固定资产残值的回收金额应根据题目中给出的固定资产折旧方法计算。
(3)流动资金也在项目计算期的最后一年回收一次。需要注意的是，流动资金的回收金额是项目的全部流动资金。来源:www.examda.com
(二)现金流出
现金流出由五部分组成:固定资产投资、流动资产投资、经营成本、销售税金及附加、所得税等。
(1)固定资产投资(固定资产投资总额):包括固定资产投资、预备费、建设期利息、投资方向调节税四部分。在计算固定资产投资时，应注意计算建设期的利息。一般来说，对于按年平均分配的贷款总额(注:“平衡”)，计算利息的原则是当年贷款计息半年，上年贷款在次年计息全年。计算公式为
年应付利息=(年初累计贷款本息+本年贷款额/2)*年实际利率(非名义利息)。
(2)营运资金投资的金额来源于投资计划和筹资表。在编制现金流量表时，应注意流动资金投入的年度一般为项目投产的第一年，流动资金在最后一年回收一次。
(3)营业成本是指总成本扣除折旧、摊销、维修和贷款利息后的余额。
其计算公式为
营业成本=总成本-折旧-摊销-维护费-贷款利息
。在计算营业成本时，需要注意的是，在总投资现金流量表中，所有投资都作为计算基础，因此利息费用不再作为现金流出，而是进入营业成本。借款利息费用在自有资金现金流量表中单独列示，利息费用不计入营业成本。
(4)销售税、附加税、所得税按有关规定计算，其中所得税在项目经营当年应纳税所得额不为零时，按“应纳税所得额*所得税税率”公式计算。在案例计算中，为简便起见，一般可按以下公式计算应纳税所得额:
应纳税所得额=销售收入(总成本+销售税金及附加)
(三)净现金流量
项目计算期内各年的净现金流量是各年即本年及以前各年的现金流入减去相应年度的现金流出计算出的累计净现金流量。
(四)现金流量表的扩展
现金流量表用于项目财务评价时，在现金流量表中增加三栏，即折现系数、净现金流量现值和累计净现金流量现值。这部分要注意两点:一是折现系数的计算，要与项目计算期的时间顺序一致；另一种是累计净现金流量的现值，其项目计算期最后一年的数据为项目的净现值(NpV)。
(五)项目计算期的时间顺序
现金流量表的时间顺序是1，2，… n，这与项目成本管理知识中的规定不同。相关知识的时间顺序是0，1，2，… n，要注意。使用这种时间顺序表示法，施工开始年份被计为计算期的第一年，时间顺序为L，依此类推。因此，在计算现金流折现时，第一年(即年序列1)的现金流应按照(10 I)-1折现，第二年(年序列2)的现金流应按照(1+i)-2折现。这个规律要牢记，否则会造成现金流计算的混乱和错误。
二。自有资金现金流量表的编制
自有资金现金流量表从项目投资者的角度考察项目的现金流入和流出。它与所有投资现金流量表有两个异同点:
(1)现金流入项目与所有投资现金流量表相同。
(2)现金流出项目中，首先只计算自有资金进行投资，然后增加两栏:贷款本金偿还和贷款利息支出。其中，贷款本金的偿还包括两部分，一部分是贷款本息计算表中本年的本金金额，另一部分是流动资金贷款本金的偿还，一般发生在计算期的最后一年。
三、实际利率和名义利率
这是案例分析中容易混淆的问题。一般题目的利率都是按年给的，也就是年利率。如果计息期也以年为单位，则利率为有效利率；如果计息期是月、季或半年，那么利率就是名义利率。一般情况下计算时用到的利率都是实际利率，所以要把名义利率换算成实际利率。
名义利率与实际利率的换算公式为
iActual =(i+i/m)m-1
，其中:m——根据题目中给出的计息期计算的年利息数(如果计息期以年为单位，m=1)。