风险投资术语表

危险投资

它是指投资者以风险资本的形式对处于发展初期的具有潜在风险的企业进行投资的过程。典型的风险投资应该承诺放弃某些公司所有权和管理控制权。投资者可以获得高回报，因为他们承担高风险。一般来说，投资形式是股票或在未来可以转换成股票的工具。随着公司经营的成熟，可以通过公开发行股票、合并或出售公司，或通过其他方式获得资本。只要风险投资人愿意退出，以上任何一种形式都可以采用。风险投资家退出时通常希望获得20-50%的年投资回报。风险投资家一般投资有可能快速发展的公司。这些公司都有潜力产生极高的年收入。例如，在美国典型的投资金额一般在50万到500万美元之间。管理经验是评估投资前景的主要考虑因素。

风险资本

风险资本是投资者为早期的、风险更大的商业活动提供资金的过程。风险资本融资安排通常需要放弃一定程度的企业所有权和控制权。抵消投资者承担的高风险的是高投资回报的承诺。投资的形式通常是股票或一种可以在未来某个时间转换成股票的工具。随着企业的成熟，可能会进行首次公开募股，或者企业被合并或出售，或者找到其他资金来源。所有这些都是为了买断风险资本家的股份。风险投资家通常期望他们的投资在被带出来时有20-50%的年回报。风险资本家通常投资于有潜力在任何一家公司创造2000万美元收入的高增长公司，但典型投资在50万美元到500万美元之间。管理经验是评估融资前景的主要考虑因素。

种子投资

提供给投资者或企业家的相对少量的资金通常用于验证他们的概念。使用范围可以包括产品开发，但很少用于初期市场运营。

初始/种子

提供给投资者或企业家的相对少量的资本，通常用于证明一个概念。它可能涉及产品开发，但很少涉及初期营销。

第一阶段的

需要扩大初始资本和资金的公司和企业的融资一般用于开展制造或销售业务。

第一阶段的

提供给已耗尽初始资本并需要资金的公司的融资，通常用于启动商业生产和销售。

第二阶段

为已经实现初期资本扩张的公司提供营运资金，此时的公司应该具备生产和运输能力，并有不断增加的财务收入和库存。虽然公司取得了显著的进步，但大部分还没有盈利。

第二级

为公司的主要增长提供的资金，该公司的销售额在增加，并开始收支平衡或开始盈利。这些资金通常用于工厂扩建、营销和改进产品的营运资本开发。

第三阶段

它主要为业务增长提供资金。在这一阶段，公司的销售额呈增长趋势，并已实现盈亏平衡或开始盈利。这些资金主要用于扩大改进产品的生产、销售渠道和流动资金。

第三阶段

为公司的主要增长提供的资金，该公司的销售额在增加，并开始收支平衡或开始盈利。这些资金通常用于工厂扩建、营销和改进产品的营运资本开发。

后续投资

一个前期已经投资了公司的投资人还会继续投资，一般来说，对应的是初期(种子)投资。

后续/后期阶段

由之前投资过该公司的投资者进行的后续投资——与初始投资相比，通常是后期投资。

所有基金

为购买生产线和生产管理中的其他业务提供的资金可以是公司发展的任何阶段，资金来源可以是任何上市公司或民营企业。

买断

为使经营管理层能够从上市公司或私营公司收购产品线或业务而提供的资金，这些产品线或业务可能处于发展的任何阶段。

二次购买

向公司现有股东购买股票，而不是直接从发行公司购买。

二次购买

从股东那里购买公司的股票，而不是直接从公司购买股票。

种子投资

为希望在6个月至1年内上市的公司提供融资，以支付上市准备期间的费用。融资通常是由机构来组织，这样在未来，我们可以从公开发行的承销过程中获得回报。

桥梁/夹层

为希望在六个月到一年内上市的公司融资。通常过桥融资的结构是这样的，它可以从公开承销的收益中偿还。

公司股票在股票市场的首次公开发行。

IPO/首次公开发行

公司首次向公众发行股票。

股份所有权

股权是所有者在公司中的利益，体现为投资者拥有的股份数量。

股权

股权是公司的所有者权益，由投资者持有的股份代表。

股票发行

公司通过向投资者发行普通股或优先股来筹集资金。

股票发行

通过发行公司的普通股或优先股提供公司的所有权来筹集资金。

相关股权贷款

关联股权贷款是指可以转换为股权的贷款，或者可以股权抵押的贷款。

股权相关贷款

股权相关贷款是可转换为股权的贷款或以股权为抵押的贷款。

投资银行

投资银行相当于股票承销商或代理人，充当股票发行者和投资者之间的媒介。投资银行家通过重新发行或协调以前发行的股票的分销来维护已发行股票的市场或为公司的私募寻找买家。

投资银行

投资银行公司充当承销商或代理人，在证券发行人和投资大众之间充当中介。投资银行通过二次发行或谈判处理以前发行的证券的分销，维护已分销证券的市场，并在证券私募中充当发现者。

发行债券时的直接销售

指向少数投资者(通常少于35人)出售股票，这样可以避免在美国证券交易委员会(SEC)的注册程序。投资者要签署投资声明，购买的目的是投资，不是再卖。

私募

向一小群投资者(通常为35人或更少)出售证券，免除美国证券交易委员会的注册要求。投资者签署一份投资函，声明购买证券是为了投资，而不是为了分销。

二级上市

指首次发行股票后再次公开发行股票。二次上市可以由股票发行人进行，也可以由从公开市场购买股票并持有的集团发行。

二次公开发行

这是指首次公开发行后的公开发行。二次公开发行可以是发行人的发行，也可以是在公开市场上购买了发行人证券的集团的发行。

担任销售代理

作为公司发行股票的承销商，这样的集团公司可能来自一个财团，共担风险，保证股票成功发行。股票承销由有效型和严格型两种组织形式组成。在第一种类型中，承销商有购买股票的选择权和决定是否出售股票的权利。如果不成功，可以取消发行，放弃一切费用。这种组织形式广泛应用于投机股票和新公司的发行。对于后一种类型，承销商希望购买发行人要发行的所有股票。

承销

作为承销商的投资银行公司向公众出售发行公司的证券。一个辛迪加中的一组公司可以分担风险并保证发行的成功。有两种类型的承保安排:尽最大努力和坚定承诺。尽最大努力，承销商可以选择购买和授权出售证券，或者如果不成功，可以取消发行并放弃任何费用。这种安排在投机性证券和新公司中更为常见。