会计从业基础知识辅导：交易风险管理

掌握交易风险情况，及时采取有效的防范和控制措施。风险是指在已约定但未结算的外币交易中，因汇率变动而导致外汇损益的可能性。它衡量特定汇率变动导致外汇损益的可能性。它衡量特定汇率变化对商定外币交易价值的可能影响。交易风险管理方法包括:
(1) ForwardMarketHedge。利用远期外汇市场，签订具有抵消性质的远期外汇合同，防止汇率变动可能带来的损失，达到保值的目的。远期外汇合约反映的是一种契约关系，即要求一方在未来某一日期以一定汇率向另一方交付一定数量的一种货币，以换取一定数量的另一种货币。至于履行合同的资金来源，可能是现有的或经营中的应收款项，也可能是尚未结算的，必要时可在即期外汇市场购买。通过远期市场套期，现金流价值可以完全确定，但不一定是物化价值。利用远期市场对冲的前提是必须有远期外汇市场，但现实世界中并不是所有货币都有远期外汇市场。
(2)金钱边缘。通过在货币市场短期借款，建立对等或抵销性质的债权债务，以抵消外币应收款和应付款所涉及的汇率波动风险。与远期市场套期保值一样，货币市场套期保值也涉及合同和履行合同的资金来源。但这是一个贷款协议，即寻求货币市场对冲的公司需要从某个货币市场借入一种货币，在即期外汇市场兑换成另一种货币，再投资到另一个货币市场。至于合同履行的资金来源，无非是企业经营产生的应收款项，或者还没有结算。如有需要，可在即期外汇市场购买。如果属于前者，那么货币市场对冲就是“套期保值”；如果属于后者，货币市场对冲不对冲，还是有一定风险的。市场对冲涉及两个过程，即借汇和投资(即借贷)和两个货币市场，其对冲机制在于两个货币市场的利率差与远期汇率上升(贴水)的关系。
(3)期权市场对冲。根据对外汇汇率变化趋势的预测，在外汇期权市场上，买入看涨或看跌期权，观察外汇市场的变化，决定行权或放弃期权，达到既保值又有获利机会的目的。因为期权给予买方的是权利而不是义务，买方可以在汇率变得有利时行使期权，在不利时放弃期权，做到坐地观天，保证收益底线，期望无限盈利。如果跨国公司不能确定未来现金流是否或何时发生，那么期权市场套期保值是最理想的套期保值工具。