尚福林:提高机构资金入市比例

证监会主席尚福林昨日表示，下一步将大力发展企业债券等固定收益产品，引导和鼓励上市公司分红，研究增加鼓励各类长期资金投资股市的政策措施，提高保险资金、社保基金、企业年金等机构资金在市场中的比重，协调完善市场投资相关税收政策。他还建议调整监督方式，增强监督的灵活性。
据尚福林介绍，到11月底，各类机构投资者持股市值已经达到流通市值的50%以上。
尚福林是在第七届中国证券投资基金国际论坛上作出上述表示的。他说，今年以来，中国资本市场的内外部环境和形势发生了深刻变化。特别是我国资本市场与实体经济和国际金融市场的联动不断加强，市场发展面临的外部环境更加复杂。要以科学发展观统领资本市场改革发展全局，解放思想、实事求是、与时俱进，进一步明确资本市场改革发展思路，加强和改善市场监管，切实满足实体经济对资本市场服务的合理需求。
尚福林指出，尽管国内外经济金融形势错综复杂，但我国经济形势总体是好的，平稳较快发展的基本态势没有改变，金融体系流动性充裕，运行安全。经过几年的改革发展，我国证券期货经营机构的风险防控能力和管理水平显著提高，上市公司质量显著提高。中国资本市场的改革和发展具有稳定的宏观基础和较好的微观条件。同时应该看到，经过前几年的重大基础性制度变革，我国资本市场“新兴加转型”的基本特征没有改变，加强基础性制度建设仍然是必须长期坚持的中心任务。下一步资本市场改革发展的主要思路和原则是:
一是要坚持基本国情和市场情况。
充分认识促进资本市场稳定健康发展的重要性、艰巨性和长期性，积极探索强化资本约束和价格约束的新制度，探索发展机构投资者和优化投资者结构的新途径，探索增强股东意识和培育健康股权文化的新思路，开创符合中国国情和市场状况的发展道路。
第二，要坚持加强基础制度建设。推动培育规范成熟的市场主体，逐步完善市场结构和市场化运行机制，大力加强市场法律法规和规则建设，建立激励与约束相统一、收益与风险相协调的制度安排。
第三，要坚持适度监管的原则。坚持依法治理，加强监管，有效防范和化解金融风险。调整监管方式，增强监管弹性，加强行业自律。探索既能调动市场创新积极性、增加市场发展活力，又能防止创新失控、有效规避系统性风险的监管新机制。
第四，要坚持有效保护投资者合法权益。始终把保护投资者合法权益作为资本市场改革发展的重中之重，进一步完善投资者服务，增进投资者对资本市场的了解和认识，提高风险防范能力；继续引导和规范上市公司现金分红，增强上市公司回报投资者的能力；进一步遏制和打击各种损害投资者合法权益的行为，积极探索保护投资者合法权益的新途径和新机制。
第五，要坚持市场化改革方向。充分发挥市场机制的作用，着力解决发行和交易中长期存在的体制机制问题。深化分配制度改革，强化价格约束作用；增加保荐人的责任，充分发挥其在筛选和定价中的作用。完善交易机制，丰富交易方式。处理好监管和市场的关系，把行政约束和市场约束有机结合起来，防止市场失灵和损害经济发展。
第六，必须坚持改革开放的统筹协调。要继续深化改革，用改革的思路解决新形势下的新问题，顺应和满足市场发展的新要求。按照以我为主、互利共赢的原则，根据我国市场改革发展的需要，积极稳妥、循序渐进地扩大开放，不断增强开放条件下我国资本市场的核心竞争力。
尚福林强调，机构投资者作为我国金融体系的重要组成部分，近年来随着我国资本市场的快速发展不断壮大，形成了以证券投资基金为主导的多元化机构投资者格局，包括社保基金、保险基金、境外合格投资者等。，建立相对完善、多层次的机构投资者监管体系。截至11月底，各类机构投资者持股市值达到流通市值的50%以上。中国机构投资者的发展取得了令人瞩目的成就，发挥了不可替代的作用。但是，与成熟市场的机构投资者相比，我国的机构投资者还存在规模小、产品结构不完善、组织结构单一、部分机构管理理念不成熟、风险管理能力不足等问题。中国证券业的发展不会因为国际金融动荡而减缓或停止机构投资者的发展，而是需要积极适应国际国内市场的新变化，迎接新挑战，创造新业绩。
尚福林指出，要进一步解放思想、更新观念，坚持把大力发展机构投资者作为资本市场改革发展的战略内容，加大工作力度，着力解决影响机构投资者发展的突出问题，使机构投资者成为促进资本市场健康稳定发展的重要力量。
一是深化改革创新，提高行业竞争力。加大组织创新和业务创新，加快产品结构调整；二是加强风险控制，维护市场安全运行。继续完善全方位、多层次的监督制衡机制，加强透明度，建立更加健全有效的监督体系；三是探索建立合格投资者制度，提高投资者服务水平。逐步为不同类型的投资者和不同风险水平的投资产品建立制度安排，以协调不同的监管要求；第四，积极协调，进一步改善外部政策环境。大力发展企业债券等固定收益产品，引导和鼓励上市公司分红，研究增加鼓励各类长期资金投资股市的政策措施，提高保险资金、社保基金、企业年金等机构资金的市场份额，协调完善市场投资相关税收政策。