第一节　　股票的基本常识

股票的概念和特征
股票到底是什么？股票是Stock certificate的简称，是股份公司向股东发行的一种有价证券，作为筹集资金的股票凭证，以获取股息和红利。每股代表股东对企业基本单位的所有权。它是股份公司资本的组成部分，可以转让、交易或抵押。它是资本市场上主要的长期信贷工具。
股票的种类
股票的种类很多，可谓五花八门，种类繁多。这些股票有不同的名称、形式和权利。所以股票的分类方法是多种多样的。
根据股东权利的分类，股票可分为普通股、优先股和配股后股票。
股票的作用
1。对上市公司的好处
(1)股票上市后，上市公司成为投资大众的投资对象，很容易吸收投资大众的储蓄，扩大融资来源。
(2)股票上市后，上市公司的股份分散在千千成千上万的大小投资者手中。这种股权分散可以有效避免公司被少数股东单独支配的危险，给予公司更大的经营自由。
(3)证券交易所公布上市公司的股票价格和定期会计报表，起到了广告宣传的作用，有效地扩大了上市公司的知名度，提高了公司的美誉度。
(4)上市公司主权分散化和资本大众化的直接效果是股东数量大大增加。这些极其庞大的股东及其亲友，自然会购买上市公司的产品，成为上市公司的客户。
(5)我们可以争取更多的股东。一般上市公司对此都很重视，因为股票多意味着消费者多，有利于公关的改善和所有者的多元化，也加强了公司的广告宣传。
(6)有利于公司股票价格的确定。
(7)上市公司不仅可以公开发行证券，还可以向原股东发行新股，使上市公司有充足的资金。
(8)为鼓励资本市场的建立和资本积累的形成，一般给予上市公司减税的优惠待遇。
2。对投资者的好处
(1)上市为股票提供了持续的市场，有利于股票的流通。证券的流动性越好，投资者就越愿意购买。但是在交易所上市的股票流动性不如在场外市场上市的股票。这里大部分股票在场外交易的一个重要原因。
(2)有利于获取上市公司的经营和财务信息，了解公司现状，做出正确的投资决策。
(3)上市股票的交易受制于买卖双方的竞争，买卖报价一致才能成交，因此在证券交易所的交易价格远比场外市场的交易价格公平合理。
(4)证券交易所利用媒体快速公布上市股票的交易价格。这样投资者就可以知道市场价格变化的趋势，可以作为投资决策的参考。？/td>
(5)证券交易所对券商收取的佣金是有统一标准的，不分老幼，谁也不欺负谁。？股票和债券的区别。发行人不一样。
2。收入稳定就不一样了。
3。保本能力不一样。
4。不同的经济利益。
5。风险不同。
股票和储蓄的区别
1。性质不同。股票投资和储蓄存款都是建立在某种信用基础上的，但股票是建立在资金信用基础上的，反映的是股份公司与股票投资者围绕股票投资行为的权利义务关系。另一方面，储蓄存款是一种银行信用，它建立了银行和储户之间的关系。
2。股票持有者的法律地位和权利不同于银行储户。股票持有人处于股份公司股东的地位，依法享有参与股份公司经营决策的权利，并对股份公司的经营风险承担相应的责任；但是，银行储户的存款行为相当于把钱借给了银行，他们处于银行债权人的地位。他们债权的内容仅限于定期收回本息，因此不能参与债务人的经营活动，对其经营状况不承担任何责任。
3。投资升值的效果是不一样的。而股票存款和储蓄都可以让货币增加，只是增加的货币量不同。它是股票持有人对股份公司的直接投资，投资者的投资收益来自股份公司根据盈利情况分配的红利。这个收入可能很高，也可能根本不存在。它受股份公司当年经营业绩的影响，是不断变化的。储蓄存款通过实现货币的储蓄功能，获得货币的增值部分，即存款利息。这个收益率是银行事先约定的，是固定的，不受银行经营状况的影响。
4。持续时间与转移条件不同。股票是不定的。只要股票发行公司存在，股东就不能要求退出收回本金，但可以买卖转让。储蓄通常有固定期限。存款到期，储户将收回本金和利息。普通储蓄存款不可转让，大额可转让存单除外。
5。风险不同。股票投资是一种有风险的投资方式，其投资回报可能很高，但高回报率必然伴随着高风险。作为整个国民经济的重要金融支柱，银行的地位一般是稳定的，很少下降到破产的危险。虽然银行存款的利息收入通常低于股票的股息和红利收入，但它是可靠的，储户不必像买股票后那样经常关注它的变化。
股票的价值
股票的价值可以分为五种:面值、净值、清算价、发行价和市价。
难度分析:

股票类型

股票种类繁多，可谓五花八门，变化多端。这些股票有不同的名称、形式和权利。所以股票的分类方法是多种多样的。
根据股东权利的分类，股票可分为普通股、优先股和配股后股票。
1。普通股
普通股是一种随着企业利润的变化而变化的股票。是股份公司资本结构中最常见、最基本的股票，是股份企业资本的基础部分。
普通股的基本特征是其投资收益(股息和红利)不是在购买时约定的，而是事后根据股票发行公司的经营业绩确定的。公司经营业绩良好，普通股收益高；相反，如果经营业绩差，普通股的收益就会低。是普通股公司资本结构中最重要、最基本的股票，也是风险较大的股票，但也是最基本、最普通的股票。在中国上海证券交易所和深圳证券交易所上市的股票都是普通股。
一般来说，普通股的特征可以概括为:(1)持有普通股的股东有权获得股利，但只有在公司支付了优先股的债务利息和股利后才能获得。普通股的股息是不固定的，一般取决于公司的净利润。当公司经营良好，利润不断增加时，普通股可以获得比优先股更多的股息，股票利率甚至可以超过50%。但如果赶上公司经营不善，你可能连一分钱都拿不到，甚至血本无归。(2)当公司因破产或清盘而清盘时，普通股股东有权分享公司的剩余资产，但普通股股东只能分享公司的债权人和优先股股东之后的财产。如果没有财产，他们只能放弃。可见，普通股东与公司的命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获得巨额利润时，普通股东是主要受益者；当公司亏损时，他们是主要的输家。(3)普通股股东一般有发言权和表决权，即对公司重大事项有发言权和表决权。普通股股东有一股表决权，持有二股的股东有二股表决权。任何普通股东都有资格出席公司层面的会议——年度股东大会，但如果不想出席，也可以委托代理人行使表决权。(4)普通股股东一般具有优先购买权，即当公司发行新的普通股时，现有股东有权优先(也可能以低价)购买新发行的股份，以保持其对企业原有的所有权比例不变，从而维护其在公司中的权益。比如一家公司有10000股普通股，但你拥有100股，占1%。现在公司决定发行10%的普通股，即1000股增发股。那么你就有权利以低于市场价的价格购买其中的1%，即10股，从而保持你的股比不变。
发行新股时，有优先购买权的股东可以行使优先购买权认购新发行的股份，也可以出售或转让其第二优先购买权。当然，当股东认为购买新股无利可图，股票期权难以转让或出售或获利甚微时，也可以让股票期权到期失效。公司在提供股票期权时，一般会规定记录期的日期。股东在此期限内登记缴股，才能获得股票期权，优先认购新股。通常这种在登记日内购买的记名股票也称为附股。相反，在登记日之后购买的股票被称为除权股票，也就是说，该股票在没有期权的情况下被出售。这样，在记录期日期之后购买股票的投资不再附带股票期权。这样，在记录期日期之后买入股票的投资者(包括老股东)就无权低价买入股票。此外，为了保证普通股的权益，一些公司还发行认股权证——即可以在一定期限内(或永久)以一定价格购买一定数量普通股的凭证。一般公司权证是和股票、债券一起发行的，可以吸引更多的投资者。综上所述，从普通股的前两个特征不难看出，普通股的股利和剩余资产的分配可能会有很大的波动，因此，风险由普通股股东承担。在这种情况下，普通股东当然更关心公司的经营状况和发展前景，而普通股东的后两个特征恰恰使这种愿望得以实现——即提供和保障普通股东关心公司经营状况和发展前景的权力的手段。但同样值得注意的是，在向一般投资者公开发行投资股和优先股时，公司要让投资者觉得普通股可以获得比优先股更高的股息，否则普通股不仅投资有风险，而且不能获得比优先股更多的股息，那么还有谁愿意购买普通股呢？通常，优先股由公司发行，主要面向“安全”投资者。对于那些更喜欢冒险的投资者来说，普通股更有吸引力。总之，发行这两种不同的股票的目的是为了吸引更多利益不同的资本。
2。优先股
优先股是“普通股”的对称。它是股份公司发行的在分配股息和剩余财产时优先于普通股的股票。优先股也是一种没有时间限制的权利凭证。优先股股东一般不能中途要求公司退股(少数可赎回优先股除外)。优先股的主要特点是:第一，优先股通常会预先规定股息率。由于优先股的股息率是预先固定的，优先股的分红一般不会根据公司的经营状况增减，一般也不能参与公司分红。但是，优先股可以先于普通股获得股息。对于公司来说，因为分红是固定的，所以不影响公司的利润分配。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营没有表决权，但在某些情况下可以享有表决权。
如果公司股东大会需要讨论与优先股相关的债权，即优先股的债权优先于普通股，次于债权人，那么优先股的优先权主要表现在两个方面:(1)股息收取的优先权。股利分配的顺序是优先股先于普通股。无论公司盈利如何，只要股东大会决定分配股利，优先股就可以按照预定的股息率获得股利。即使普遍减持或不分红，优先股也要照常分红。(2)剩余资产分配的优先顺序。当公司解散或清算时，优先股有优先分配公司剩余资产的权利。但是，分配优先股的优先权在债权人之后，普通股之前。只有在清偿了公司的债权债务后，有剩余资产时，优先股才有剩余资产的分配权。只有在优先股被认领后，普通股才会参与分配。
优先股有很多种。为了满足一些特别想获得一些优惠利益的投资者的需要，优先股被以各种方式分类。
主要类别如下:
(1)累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指在某个营业年度，如果公司利润不足以分配规定的股息，未来优先股的股东有权要求全额补充以前年度支付的股息。对于非累积优先股，虽然公司当年利润比普通股优先获得股息，但如果公司当年利润不足以按照规定的股息进行分配，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度重新发放。一般来说，对于投资者来说，累积优先股比非累积优先股有更大的优势。
(2)参与优先股和非参与优先股。当企业利润增加时，可与普通股一起参与利润分配的优先股，除按既定利率计息外，称为“参与优先股”。除既定股息外，不再参与利润分配的优先股称为“非参与优先股”。一般来说，参与型优先股比非参与型优先股更有利于投资者。
(3)可转换优先股和不可转换优先股。可转换优先股是指允许优先股持有者在一定条件下将优生股份转换为一定数量的普通股。否则为不可转换优先股。可转换优先股是近年来越来越受欢迎的优先股。
(4)可恢复优先股和不可恢复优先股。可收回优先股是指允许发行该类股票的公司，将按原价加一定补偿收回现有优先股。当公司认为可以用股息较低的股票替换现有优先股时，通常会行使这一权利。相反，它是一种不可恢复的优先股。

优先股的收回方式有三种：(1)溢价方式：公司在赎回优先股时，虽是按事先规定的价格进行，但由于这往往给投资者带来不便，因而发行公司常在优先股面值上再加一笔"溢价"。(2)公司在发行优先股时，从所获得的资金中提出一部分款项创立"偿债基金"，专用于定期地赎回已发出的一部分优先股。(3)转换方式：即优先股可按规定转换成普通股。虽然可转换的优先股本身构成优先股的一个种类，但在国外投资界，也常把它看成是一种实际上的收回优先股方式，只是这种收回的主动权在投资者而不在公司里，对投资者来说，在普通股的市价上升时这样做是十分有利的。
3.后配股
后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的发行数量又很有限，则购买后配股的股东可以取得很高的收益。发行后配股，一般所筹措的资金不能立即产生收益，投资者的范围又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情况下发行：
(1)公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行；
(2)企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股；
(3)在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。 位律师回复