投资分析：学会用基金组合法分散风险

“把鸡蛋放在不同的篮子里”几乎是众所周知的投资入门法则。因此，买5只股票，配10只基金，成为很多投资者的投资方式。事实上，认为只投入足够的资金来分散风险是大错特错的。分散投资的主要目的不在于你买了多少基金，而在于你的基金资产是否合理分散在股票、债券等不同种类的资产中，甚至在于你的股票基金是否属于不同的投资风格。把你原来持有的5只股票型基金增加到7只，并不能帮你有效分散投资风险，只是让你更像一个基金“收藏家”。
案例:
小香是个激进的，10万元投资了摩根阿尔法、上交所等5只偏股型基金，每只2万元。尽管目前市场动荡，这5只基金都下跌了6%-7%左右，属于相对抗跌的偏股型基金，但小香在不到两个月的时间里，仍然损失了7000元左右的本金。
小杨的投资风格比较保守，10万元投资了一只偏股型基金，5万元投资了一只债券型基金。在这一轮震荡中，虽然他投资的博时主题净值下跌了6%左右，亏损了3000元左右，但另外5万元投资的保康债券净值同期也上涨了近3%，弥补了他在偏股型基金中一半的亏损。总的来说，小杨这一个多月只亏了1500元左右。
结论:需要搭配不同的品种
目前国内基金根据股票、债券、货币市场工具等大资产的配置范围不同，大致可以分为股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金。由于主要投资标的不同，股票型基金和债券型基金的投资风险主要来自股票市场的波动和利率的变化，而货币市场基金的投资几乎是无风险的。
因此，将基金资产在上述几个不同的基金品种之间进行匹配，是分散风险的正确策略。而是像潇湘一样，把资产全部投入股票型基金。即使只有几只基金，这些基金的投资收益也必然会受到股市系统性风险的影响，所以它无法分散风险。
建议:组合投资两步走
如何在各种基金中配置自己的基金资产进行组合投资？
第一层次:类型配置，比例随生命周期而定
在股票、混合、债券、货币市场基金这类大基金类别中配置资金是基金组合最基本的层次。专家建议，根据投资者的风险偏好和年龄结构，一般股票型基金的配置区间为25%-75%。其中，全球配置低于10%的QDII产品，债券型基金应配置在20%-50%，现金型基金应配置在0%-30%。
专家通常建议，更详细的分配比例应该跟随你的年龄。比如，年轻人收入增长快，可以承担更大的风险，对收入的预期更高，可以更大比例配置股票型基金；中年人，老少皆宜，收支稳定，风险承受能力适中，收益预期不高，适合买混合型基金和债券型基金；老人投入的资金都是养老钱。建议购买收益稳定、风险较低的债券和货币基金。买股票方向的基金也要尽量选择稳健的混合型基金。
第二层次:平衡型风格，60%市场型+40%中小规模型。
基金组合投资远不是在股票基金和债券基金之间按比例分配那么简单。更深层次的是将投资于某一类基金的资产进一步分散在不同的细分类型中，以降低风险。比如在配置25%-75%的股票型基金资产时，可以考虑“大盘基金+小盘基金”或者“成长基金+价值基金”的组合。
这样做的好处是，既可以规避所选股票型基金投资风格过于集中的风险，也有助于有限分享市场板块轮动带来的收益。比如，今年以来明显是市场风格主导基金业绩。“5.30”前以中小盘基金为主，“5.30”后大盘蓝筹基金后来居上，整体表现较为稳定。在这样的情况下，“大盘基金+小盘基金”的组合配置，有利于在平衡风险的前提下，实现高收益的最大化。
具体以大盘蓝筹风格基金为主要配置类型，配置比例不低于60%。在此基础上，灵活配置部分中小盘风格基金、主题类型基金、灵活操作风格基金，以动态把握市场阶段性机会，但该部分总配置比例不超过40%。
提醒:一般不超过五个“基”[br/]如上所述，对于分散型基金的投资风险，整个投资组合的分散程度远比基金数量重要。比如一只沪深300(5204.546，-2.59，-0.05%，gub)指数基金，可能比几只基金的组合更能分散风险。那么，我们应该买多少基金呢？
其实这个没有法律，只有一些适用性很强的建议。一般不超过5只，比如3只偏股，1只债券，1只货币市场基金。一般业内人士认为，基金组合中基金过多也可能降低组合的有效性，增加交易成本。
美国晨星曾经做过一个假设的投资组合:基金数量从1到30，同时改变投资组合中的基金品种，然后分别计算每个投资组合的五年标准差。高风险的基金组合通常有较大的损益，但较少基金的价值波动也较低。
晨星发现单个基金组合的价值波动性。所以从长期来看，增加一只基金可以明显改善波动程度。虽然收益降低，但投资者不必承担更大的下行风险。组合增加到7只基金后，波动率并没有随着数量的增加而明显下降。