风险投资常用术语英英解释9

票据贴现:公司可以将其应收账款发票出售给票据贴现公司的程序，票据贴现公司立即支付一定比例的发票，并在公司的客户实际付清应收账款时支付剩余部分(减去服务费)。

最终条例:ERISA术语，是美国劳工部关于(29 C.F.R. 2510.3-101)中“计划资产”定义的最终条例。

中间人:帮助安排交易的人。

首次交割:在各方同意的情况下，提前完成一轮融资的一部分。这通常被用作“滚动成交”策略的一部分。

优先购买权:公司或现有投资者在向新投资者出售股票之前，以公平市价或先前商定的价格向公司或其他现有投资者提供股票的约定义务。

转手:在首次公开募股中买入股票，然后立即卖出获利的行为。承销新股的经纪公司倾向于不鼓励倒卖股票，通常会试图将股票分配给打算持有一段时间的投资者。然而，一旦新股价格大幅上涨，抛售新股的诱惑对许多获得热门股票的投资者来说太不可抗拒了。

上市:一家公司的股票开始在正式的证券交易所交易，如纳斯达克或纽约证券交易所。对于企业家和他们的资金支持者来说，这可能是最有利可图的退出途径。

后续融资:公司通常需要几轮融资。如果一家私募股权公司在过去投资了一家特定的公司，然后在以后的阶段提供额外的资金，这就是所谓的“后续融资”。

强制回购:在公司价值没有按照商定的计划升值的情况下，按照预先指定的条款赎回可转换债务、可转换优先股或普通股。

表格10-K:这是大多数报告公司向委员会提交的年度报告。它提供了注册人业务的全面概述。该报告必须在公司财政年度结束后90天内提交。

表格10-KSB:这是申报“小企业发行人”的年度报告它提供了公司业务的全面概述，尽管其要求比表格10-K要求的信息略少。该报告必须在公司财政年度结束后90天内提交。

表格S-1:表格可用于登记没有授权或规定其他表格的证券，外国政府或其政治分支机构的证券除外。

表格S-2:这是一个简化的可选注册表格，可用于根据《34法案》要求至少报告三年的公司，并在12个日历月内以及在注册声明填写前一个月的任何时间内及时提交所有要求的报告。与表格S-1不同，它允许通过引用公司提交给股东的年度报告(或表格10-K上的年度报告)和定期报告来合并。可能需要向投资者交付这些合并文件以及招股说明书。

表格SB-2:该表格可由“小企业发行人”用于登记待出售的现金证券。与表格S-1相比，该表格对发行人业务的详细信息要求较低。

创始人归属:一个强加于种子期和早期交易创始人的术语，创始人所有权受制于一个归属时间表，不预先支付任何费用，通常在四年内线性归属。前12个月的所有权通常在第一年后“断崖式”授予，此后按月授予。对于比较成熟的公司，可以在投资时申请授予信用。这一术语的目的是保护投资者免受创始人过早、无计划退出的影响，并为投资者提供吸引新管理团队所需的股权。

创始人股份:公司创始人在公司成立时拥有的股份。

自由现金流:公司可用于服务公司资本结构的现金流。通常衡量为经营现金流减去资本支出和纳税义务。

全面反稀释:以低于优惠投资者支付的价格出售一股股票，将优惠投资者可转换优先股的转换价格降低到“一分一毫”。例如，从1.00美元到50美分，而不考虑卖出的低价股票的数量。

完全稀释的每股收益:每股收益表现为所有未兑现的可转换证券和认股权证均已被行使。

完全稀释的流通股:代表公司总所有权的股份数量，包括普通股和优先股、期权、认股权证和其他可转换证券的当前转换或行使价值。

基金年龄:基金从第一次持有到计算IRR的年龄(以年计)。

基金焦点:风险资本基金的指定专业领域，通常表示为平衡、种子和早期阶段、后期阶段、夹层或杠杆收购(LBO)。

基金中的基金:为在精选的私募股权基金经理中分配投资而设立的基金，这些经理反过来直接投资资本。基金中的基金是专业的私人股本投资者，与公司有着现有的关系。他们或许能够为投资者提供一条投资特定基金的途径，否则他们将无法投资这些基金。投资基金的基金也可以分散投资私募股权的风险，因为他们将资金投资于各种基金。

基金规模:风险投资基金投资者投入的资本总额。

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公认会计原则。一套通用的会计原则、标准和程序。GAAP是由标准制定机构制定的权威标准和公认的会计方法的组合。

看门人:协助机构投资者进行私募股权分配决策的专业顾问。对该资产类别缺乏经验的机构投资者或资源有限的机构投资者经常利用它们来帮助管理自己的私人股本配置。看门人通常会根据客户的需求提供量身定制的服务，包括私募股权基金采购和尽职调查，直至完成全权委托。

全球存托凭证。在全球资本市场交易的外国公司股票的收据。ADR允许外国公司向美国公民发行股票，而GDR允许欧洲、亚洲和美国的公司在世界各地的许多市场发行股票。

普通合伙人:有限合伙企业中负责合伙企业所有管理决策的合伙人。普通合伙人负有代表有限合伙人(LP)利益行事的信托责任，并对其行为承担全部责任。

普通合伙人回拨:这是私募股权合伙协议的常用术语。如果普通合伙人获得的利润超过了其应得的利润份额(由附带权益决定),那么普通合伙人将要求个别合伙人负责向有限合伙人偿还他们所欠的款项。

普通合伙人出资:基金经理以与有限合伙人相同的方式投入自有基金的资本金额。这是有限合伙人确保他们的利益与普通合伙人一致的重要方式。而美国财政部已经取消了普通合伙人出资至少占基金资本1%的法律要求。1%的普通合伙人出资仍然是标准做法，尤其是在风险资本基金中。

金手铐:当员工提前终止雇佣合同，被要求放弃未授予的股票时，就会出现这种情况。

金色降落伞:高层管理人员的雇佣合同，在发生某些控制交易时，如外部实体购买一定比例的股份，或有人出价收购某一公司一定比例的股份时，提供高额报酬。在高管雇佣协议中有更详细的讨论