高会考评结合试点考试高级会计实务试卷七

案例分析问题3(本题10分)

甲公司是一家股份有限公司(以下简称甲公司)。近年来，为了扩大业务范围，公司进行了更多的对外投资。2003年，A公司的相关情况如下:

1.A公司拥有B公司60%有表决权的股份，B公司董事会由9名成员组成，其中5名由A公司委派，另外4名分别由其他股东委派。根据B公司章程规定，公司财务、生产、经营等方面的重大决策，应经董事会5名以上(含5名)成员同意后方可实施。

B公司与其他企业共同出资成立D公司，B公司出资占D公司注册资本的52%，鉴于B公司的管理和技术优势，合营各方与B公司签订协议，委托B公司对D公司行使决策权和管理权，因此B公司负责D公司的生产经营，其他合营各方不参与D公司的生产经营，只按出资比例分享利润。

2.A公司以其专利产品生产技术对C公司进行投资，占C公司有表决权股份的5%，该专利技术对C公司的生产经营具有重要作用，如果没有该专利技术，C公司生产的产品的市场竞争力将受到影响。

3.A公司持有E公司发行的100万股有表决权的股份，持股比例为8%。A公司拟短期持有该项投资以获取收益，但无意参与E公司的生产经营决策，也未在E公司董事会及其他类似机构中派出任何代表。

4.A公司和F公司共同投资兴建G公司，A公司拥有G公司注册资本的90%，F公司拥有G公司注册资本的10%，G公司董事会决定公司的财务和一切重大生产经营决策，G公司董事会成员全部由A公司派出。

除上述信息外，不考虑其他因素的影响。

要求:

根据《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》，A、B、C、D、E、F、G公司中哪一家存在关联方关系？并简要说明原因。

案例分析问题4(本题10分)

海印电力股份有限公司是一家上市公司。2003年12月31日，公司总资产20亿元，总负债10亿元，所有者权益10亿元，其中股本1亿元(每股面值1元)，2003年净利润2000万元。执行公司当年净利润分配的分红政策。

为保持利润大幅度增长，使股东获得良好的投资回报，公司决定投资热电联产系统项目，计划总投资4亿元，建设期1年。公司管理层要求会计部门为这个项目提出一个融资计划。基于2003年的相关数据，会计部经过计算提出了以下三种融资方案:
方案一:向银行借款。

向公司银行借款4亿元，期限5年，年利率6%，每年年末付息，到期一次还本。项目投产后，还款前，公司年净利润可达2600万元。

方案二:发行可转换公司债券。

根据公司面值，发行4亿元3年期可转换公司债券，每张面值100元，面值1%，每年年末付息。项目投产后，转股前，公司年净利润将达到4600万元。

可转换公司债券折算成20元。预计公司所有可转换债券将于2007年1月转换为股权。因此，公司将在三年内增持2000万股。转股后，由于利息费用的减少，年净利润将增加400万元。

方案三:发行公司股票。

公司增发4000万股，发行价10元。项目投产后，公司年净利润将达5000万元。

为了便于分析，假设如下:

(一)不考虑税收因素和提取法定公积金和法定公益金的因素；

(2)不考虑银行借款费用、可转换公司债券和股票发行费用；

(3)2004年初，融资方案落实，资金到位。项目建设从2004年1月1日开始实施，年底竣工。2005年1月1日正式投产。

要求:

1.分析项目投产后四年内(2005-2008年)三种融资方案对公司资产负债率和每股收益的影响。

2.从公司股东收益良好的角度判断选择哪种融资方案，并简要说明理由。